核心观点与关键数据
- 趋势强度：IF、IH趋势强度为1，表示中性；IC、IM趋势强度为1，也表示中性。
- 重要驱动：
- 证监会召开会议，强调资本市场要稳，监管要严，功能要强，队伍要过硬，持续稳定和活跃资本市场。
- 财政部数据显示，2025年上半年全国一般公共预算支出同比增长3.4%，重点领域支出保障加强。
- 美商务部长称不再延长8月1日加征关税期限，希望欧盟为美国出口开放市场。
- 美国商界高级别代表团将访华，由美中贸易全国委员会组织，联邦快递CEO带队。
- 市场表现：
- A股三大指数连涨5周后回落，上证指数跌0.33%，深证成指跌0.22%，创业板指跌0.23%，全天成交1.82万亿元。
- 下午资金从周期股撤离，回流科技方向，光刻机及科创板芯片股表现活跃，寒武纪一度大涨16%。
- 个股涨跌互半，但涨跌停个股比创下阶段新低。
期货行情数据
- 基差与成交额：
- IF基差：-0.5343（4.5），-0.48（-4.3629），-0.40（-38.36），-0.45（-71.36），-0.60（-1.29），-0.58（-12.49），-0.55（-5.49），-0.03（-38.39），-0.03（-83.59），-0.06（-208.99），-0.08（-323.99），-0.01（-282.4），-0.01（-443.0）。
- 成交额：4.5，-4.3629，-38.36，-71.36，-1.29，-12.49，-5.49，-38.39，-83.59，-208.99，-323.99，-282.4，-443.0。
- 持仓量变动：
- IF：-6763，-12128，-19475，-8498，-7512，-3969，-1233，6632，-4718，-7721，562，685，-599，-2625，-72，-155，-2979，-2797，128，1671，-3636，63231，339，1231。
- IH：数据未公布。
- IC：数据未公布。
- IM：数据未公布。
- 多空单增减：
- IF：多单增减-4398，-6036，881未公布；空单增减-508，-2599，-51未公布。
- IH：多单增减-2087，-2628，2981，649；空单增减-3420，-7360，142未公布。
- IC：多单增减-2768，-9553，-3158，-10638。
- IM：多单增减数据未公布；空单增减数据未公布。
研究结论
- 市场短期波动较大，资金流向从周期股转向科技股，显示市场风险偏好变化。
- 期货行情基差和成交额波动明显，持仓量变动显示多空博弈加剧。
- 宏观政策预期和外部环境不确定性仍存，但经济高质量发展提供支撑。
- 投资者需关注市场情绪变化，谨慎决策。
