期指：转为震荡，下有支撑

2024年12月16日 期指：转为震荡，下有支撑 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3933.18 ↓2.37 4214.8 IF2412 3935 ↓2.51 1.82 1247.1 104929 ↑21293 109870 ↓11716 IF2501 3928.8 ↓2.62 -4.38 206.5 17385 ↑5344 30897 ↑3899 IF2503 3927.8 ↓2.70 -5.38 588.1 49513 ↑13184 112433 ↑1700 IF2506 3905.8 ↓2.76 -27.38 150.7 12757 ↑2719 39430 ↑825 上证50 2638.03 ↓2.38 1204.6 IH2412 2638 ↓2.58 -0.03 422.3 53049 ↑14524 57248 ↓1085 IH2501 2637.2 ↓2.59 -0.83 76.7 9638 ↑1476 13562 ↑656 IH2503 2640.2 ↓2.78 2.17 187.7 23527 ↑7166 42514 ↑1584 IH2506 2639.8 ↓2.81 1.77 42.2 5280 ↑2545 12618 ↑1012 中证500 5988.29 ↓1.84 3073.2 IC2412 5998.2 ↓1.65 9.91 990.1 82430 ↑18010 92066 ↓4272 IC2501 5972.2 ↓1.66 -16.09 200.8 16797 ↑7052 33155 ↑6729 IC2503 5911 ↓1.77 -77.29 422.2 35652 ↑10308 91966 ↑2754 IC2506 5806 ↓1.76 -182.29 97.3 8370 ↑540 33567 ↓319 中证1000 6354.99 ↓2.08 4306.3 IM2412 6359 ↓1.86 4.01 2100.5 164655 ↑20245 131621 ↓3333 IM2501 6321 ↓1.91 -33.99 365.6 28819 ↑8653 42823 ↑16397 IM2503 6236.2 ↓1.99 -118.79 896.6 71635 ↑12546 117786 ↑1918 IM2506 6099 ↓2.14 -255.99 215.2 17584 ↑4395 48064 ↑1425 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 12月13日，四大期指当月合约悉数下跌。IF下跌2.51%，IH下跌2.58%，IC下跌1.65%，IM下跌 1.86%。本交易日来看，期指总成交回升，显示投资者交易热情有所升温；具体来看，IF总成交增加42540手，IH总成交增加25711手，IC总成交增加35910手。IM总成交增加45839手。持仓方面，IF总持仓减少5292手，IH总持仓增加2167手，IC总持仓增加4892手；IM总持仓增加5910手。 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 点当月下月当季下季 20 15 10 5 0 -5 -10 24-11-27 24-12-2 24-12-5 24-12-10 24-12-13 24-11-19 24-11-22 24-11-27 24-12-2 24-12-5 24-12-10 24-12-13 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 50 0 -50 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -100-150 -150 -200 -250 24-11-19 24-11-22 24-11-27 24-12-2 24-12-5 24-12-10 24-12-13 -200 -250 -300 -350 24-11-19 24-11-22 24-11-27 24-12-2 24-12-5 24-12-10 24-12-13 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2412 -7549 -1968 -11160 -6179 IF2501 3041 3264 IF2503 2106 1261 IF2506 434 456 IH2412 -522 -1423 IH2501 199 650 IH2503 1836 744 225714611701 IH2506 1013 IC2412 -1619 7613 -1930 5235 IC2501 6055 5576 IC2503 3359 1794 IC2506 -182 -205 IM2412896-3525 IM25015162 7815 4943 2377 IM25031757959 IM2506未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【重要驱动】 中国11月金融数据重磅出炉。央行数据显示，11月末，M2余额同比增长7.1%，M1余额同比下降3.7%。前11个月，人民币贷款增加17.1万亿元；社会融资规模增量累计为29.4万亿元，比上年同期少 4.24万亿元。据央行初步统计，11月新发放企业贷款加权平均利率3.45%，新发放个人住房贷款利率为 3.08%，均处于历史低位。 央行等九部门联合印发《关于金融支持中国式养老事业，服务银发经济高质量发展的指导意见》。《意见》明确，到2028年，养老金融体系基本建立；到2035年，各类养老金融政策效果充分显现。《意见》提出，加强特定养老储蓄、商业保险年金、养老理财、养老目标基金等多元化金融产品创新，满足不同风险偏好人群的个性化养老需求。 中国国际经济交流中心举办2024-2025中国经济年会。中央财经委员会办公室副主任、中央农村工作领导小组办公室主任韩文秀表示，预计今年我国经济增长5%左右，对全球经济增长的贡献接近30%；就业、物价保持稳定，国际收支基本平衡，国家外汇储备保持在3.2万亿美元以上。韩文秀还表示，2025年将实施更加积极有为的宏观政策，政策新提法背后有很高含金量，具体方案将在全国两会登台亮相。 证监会党委书记、主席吴清主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神。会议强调，坚决落实“稳住楼市股市”重要要求，提升市场监测、预警和应对的前瞻性、主动性，加强境内外、场内外、期现货联动监管，加强对融资融券、场外衍生品、量化交易等的针对性监测监管，加快落实增量政策，持续用好稳市货币政策工具，加强和改善市场预期管理，着力稳资金、稳杠杆、稳预期，切实维护资本市场稳定。（wind） 【A股收盘综述】上证指数收跌2.01%报3391.88点，深证成指跌2.23%，创业板指跌2.48%，北证50跌1.07%，科创50跌2.09%，万得全A跌2.06%，万得A500跌2.39%，中证A500跌2.3%，市场成交2.09万亿元。 市场放量单边下行，三大指数均跌逾2%，沪指失守3400点，市场逾4400股下跌，不过仍有近百股涨停。AI应用方向逆势走强，传媒、游戏股领涨。首发经济概念横空出世，奥雅股份等多股涨停。冰雪产业概念连续上涨，零售股仍活跃，餐饮旅游午后拉升。地产股跌幅居前，食品股明显回调，大金融表现不振。本周，上证指数累计跌0.36%，创业板指跌1.4%。 沪深两市主力资金净流出824.98亿元，创11月22日以来新高。昨日引领反攻大旗的大金融板块成抛压主阵地，情绪端则与指数显著背离；部分科技龙头开始企稳，兆易创新、沪电股份、澜起科技获大单流入。（wind） 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分