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Sequans Communications SA ADR美股招股说明书(2025-07-25版)

2025-07-25 美股招股说明书，

核心观点

公司概况： Sequans Communications S.A. 是一家无厂半导体公司，专注于设计和开发 5G/4G 半导体和模块，并全面优化物联网 (IoT) 技术，为大规模人工智能应用提供全球连接解决方案。
比特币储备策略：公司于 2025 年 6 月 23 日宣布建立比特币储备，计划将比特币作为主要的财政储备资产，并战略性地积累比特币。
私募配售：公司于 2025 年 6 月 22 日与机构和个人投资者签订了股权和可转换债务私募配售协议，发行了约 1.6 亿股普通股和可转换债券，总募资约 3.76 亿美元。
风险因素：投资该公司证券涉及高风险，包括与比特币策略相关的风险（如比特币价格波动、监管审查、数字资产行业风险等）、与可转换债券和潜在未来债务相关的风险（如债务水平、偿债能力、再融资风险等）。
募资用途：公司不会收到本次发行中普通股（或代表此类股票的 ADS）的任何收益，出售所得将全部归出售证券持有人所有。公司将使用私募配售的净收益购买比特币和与购买比特币相关的公司目的。
股权结构：公司的股权结构包括 1,427,163,962 股已发行的普通股，总授权资本为 7,311,627,501 股。
ADS 结构：每个 ADS 代表 10 股普通股，在纽约证券交易所上市，交易代码为 SQNS。
税务影响：投资者应仔细阅读研报中的税务章节，了解与美国联邦所得税和法国所得税相关的税务影响。
法律和监管：由于公司是法国公司，其在美国的民事诉讼可能存在困难。此外，公司可能面临因比特币持有而产生的反洗钱和制裁合规风险。