核心观点
- 力勁科技是全球最大的壓鑄機製造商之一，業務涉及壓鑄機、注塑機及電腦數控(CNC)加工中心三大產品系列。
- 公司在複雜的市場環境下保持穩健的經營態勢，2024/25財年實現營業收入5,824.9百萬港元，毛利1,597.2百萬港元，淨利潤403.0百萬港元。
- 汽車輕量化發展及機器人行業成長推動鎂合金鑄件需求大幅增長，公司積極拓展鎂合金壓鑄市場，並推出TPI半固態鎂合金成型技術，領先行業發展。
- 公司注塑機業務表現出色，收入達1,757.5百萬港元，同比增长23.3%，主要受益於國家政策紅利及產品結構優化。
- 公司CNC加工中心業務实现收入200.8百萬港元，同比增长19.3%，下半年环比增长22.3%，主要得益于管理團隊重組、銷售渠道拓展及產品性能提升。
关键数据
- 2024/25財年公司實現營業收入5,824.9百萬港元，毛利1,597.2百萬港元，淨利潤403.0百萬港元。
- 壓鑄機業務收入為3,866.6百萬港元，注塑機業務收入為1,757.5百萬港元，CNC加工中心業務收入為200.8百萬港元。
- 鎂合金材料需求量預計將從2024年的57萬噸增長至2027年的135萬噸，人形機器人鎂合金需求量預計將從2024年的0.02萬噸增長至2030年的0.85萬噸。
- 公司在全球首創了6000T超大型壓鑄機，並成功交付7000T超大型智能壓鑄單元給敏實集團。
研究结论
- 力勁科技在複雜的市場環境下展現出強大的經營韌性，公司技術創新能力領先，產品結構優化，未来发展前景可期。
- 公司應繼續深化鎂合金壓鑄市場的發展，並積極拓展其他業務領域，如3C電子產品、家電等。
- 公司應加強與上下游企業的合作，共同推動行業發展，並提升公司在全球市場的競爭力。
