- 金融要闻及点评
- 宏观策略(黄金):特朗普批评鲍威尔的利率政策,并呼吁降息。美国对日本加征15%的对等关税。金价上涨,短期走势偏强。
- 宏观策略(国债期货):央行开展7天期逆回购操作,市场情绪继续主导行情,短线交易型多头可平仓。
- 商品要闻及点评
- 农产品(棉花):巴西棉花收割进度偏慢,中国棉花长势良好,美棉生长偏慢但优良率上升。短期料将支撑棉价维持坚挺。
- 农产品(豆油/菜油/棕榈油):MPOC预计未来一个月毛棕榈油价格在4100-4300令吉/吨。产地基本面对于价格继续上涨的驱动有限。
- 黑色金属(螺纹钢/热轧卷板):钢价大幅上涨,主要驱动在于煤焦价格的上涨。短期预计钢价仍偏强运行。
- 黑色金属(焦煤/焦炭):焦炭第二轮提涨。供应端主产区部分前期检修及事故停产煤矿产量逐步恢复,库存继续去化。
- 农产品(玉米淀粉):产区淀粉企业理论盈利情况亏损扩大,开机率预计保持低位震荡。
- 农产品(玉米):7月22日进口玉米拍卖成交率提升,旧作产需缺口大概率需要进行一定幅度的下修。
- 农产品(生猪):新希望预计2025年6月投苗量约130多万头,市场对于旺季的预期并非如此悲观。
- 黑色金属(动力煤):北港市场动力煤报价暂稳,市场情绪进一步走高,预计煤价短期延续强势。
- 黑色金属(铁矿石):铁矿石价格继续上行,短期矿价跟随整体工业品情绪走强,但矿价估值100美金以上后已经处于高估区域。
- 有色金属(多晶硅):日本德山株式会社与韩国多晶硅生产商OCI公司成立合资公司,在马来西亚建设一座年产1万吨的多晶硅工厂。多晶硅价格进一步上涨的动力或来自于纾困基金的进展。
- 有色金属(工业硅):供给复产不及预期,而下游多晶硅、有机硅复产,导致工业硅进入去库格局。短期工业硅偏强运行。
- 有色金属(铅):铅基本面有所改善,中期沪铅价格中枢上移预期不变,短期等待回调买入机会。
- 有色金属(锌):沪锌主连昨日填补22960点位,多头趋势进一步得到巩固。短期建议规避空头操作。
- 有色金属(铜):市场对美国关税政策预期恐将发酵,国内方面,市场对反内卷政策关注度逐步升温。预计铜价短期高位震荡为主。
- 有色金属(镍):菲律宾1.3%矿山8月报价已有开出FOB31美元,环比进一步走跌,铁厂仍维持亏损。短期来看原料价格开始走弱,但目前并未修复冶炼利润,因此镍价进一步深跌较难。
- 有色金属(碳酸锂):刚果民主共和国与美国支持的KoBoldMetals公司之间的一项新协议违反了与有争议的Manono锂锡项目有关的国际仲裁令。短期建议降低仓位或暂时转入观望。
- 能源化工(原油):API原油库存下降,OECD库存情况相对健康,库存水平处于偏低水平。短期维持震荡。
- 能源化工(碳排放):全国碳排放权交易市场CEA收盘价73.30元/吨,挂牌协议交易成交量205,900吨,大宗协议交易成交量900,000吨。CEA短期震荡。
- 能源化工(烧碱):山东地区液碱价格有所下滑,供给端各种政策和动力煤的持续反弹使得商品整体情绪高昂,这带动了烧碱盘面的上行。
- 能源化工(纸浆):今日进口木浆现货市场价格横盘整理,高价成交仍存阻力。供给端各种政策和动力煤的持续反弹带动了商品整体走强,这使得纸浆盘面上行,但考虑到纸浆本身供需并无改善,预计上行空间有限。
- 能源化工(苯乙烯):苯乙烯盘面震荡走强,持货商出货积极,基差持续走弱。纯苯盘面上,由于目前上市合约较远,因此我们倾向于见到BZN压降至盈亏比更优后再考虑长期配置机会。
- 能源化工(PVC):今日国内PVC粉市场价格上涨,但从基本面去看,库存由去转累,边际明显走弱。
- 能源化工(纯碱):今日,沙河地区纯碱市场稳中偏强,盘面价格涨停,基差无明显波动,成交气氛一般。市场情绪延续高位。
- 能源化工(浮法玻璃):今日沙河市场5mm大板现金价格参考14.2元/平方米,比上一交易日+0.2,合计1216元/吨左右(含税)。市场情绪影响下,沙河期现商、经销商采购积极性仍较好,价格普遍上调或抬价幅度走高。
- 能源化工(瓶片):华东主流瓶片工厂商谈区间至785-795美元/吨FOB上海港不等,整体视量商谈优惠。7月行业计划减产的装置较多,瓶片供应压力将得到阶段性缓解。