百事美股招股说明书(2025-07-22版)

PepsiCo, Inc. (以下简称“PepsiCo”或“公司”) 计划发行总额为 35 亿美元的 2029 年、2030 年、2032 年和 2035 年到期的高级无担保 notes，用于偿还商业票据等一般公司用途。每期笔记的初始发行规模和利率如下：

• 2029 年到期笔记：发行规模 7.5 亿美元，利率 4.100%。
• 2030 年到期笔记：发行规模 6.5 亿美元，利率 4.300%。
• 2032 年到期笔记：发行规模 8.5 亿美元，利率 4.650%。
• 2035 年到期笔记：发行规模 12.5 亿美元，利率 5.000%。

每期笔记均可在到期前由发行人选择提前赎回，赎回价格等于本金加上累计未付利息。赎回价格的计算将参考特定期限的国债利率加上一定的利差。每期笔记的到期日分别为 2029 年 1 月 15 日、2030 年 7 月 23 日、2032 年 7 月 23 日和 2035 年 7 月 23 日。

笔记将通过 DTC、Clearstream 和 Euroclear 系统进行结算，投资者可以选择通过 DTC、Clearstream 或 Euroclear 持有笔记的 beneficial interest。笔记的税收处理取决于投资者的税务居民身份，美国持有人将支付利息税，而非美国持有人则可能需要支付 30% 的预扣税，除非其提供相应的免税证明。

PepsiCo Singapore Financing I Pte. Ltd. (以下简称“PepsiCo Singapore”) 将作为发行人，发行由 PepsiCo 无条件担保的笔记。PepsiCo Singapore 是一家私人公司，没有资产或业务，其偿债能力完全依赖于 PepsiCo 的内部资金转移。因此，笔记持有人对 PepsiCo Singapore 的索赔将受到限制，其优先级低于 PepsiCo 的其他无担保债务。

此外，研报还披露了与浮动利率债务证券、欧元计价债务证券和英镑计价债务证券相关的风险因素，包括利率波动风险、汇率风险和二级市场流动性风险等。