宏观与产业
- 农业农村部政策：重点调产能和稳政策，促进生猪生产稳定发展。调产能方面，加密市场预警，引导有序出栏，淘汰低产母猪和弱仔猪；稳政策方面，落实地方稳产稳价责任，优化产能调控措施，抓好非洲猪瘟防控。
- 美国经济数据：上周初请失业金人数减少，就业市场具韧性；6月零售销售环比增长0.6%，高于预期，部分增长受关税影响。
- 国际油价：美油主力合约涨1.72%，布伦特原油主力合约涨1.55%，伊拉克库尔德地区原油供应受限及美国原油库存下降推动油价上涨。
资本市场
- A股与港股：周四A股三大指数震荡走高，算力产业链领涨，创业板指涨1.76%；港股恒生指数跌0.08%，恒生科技指数涨0.56%。
- 美股与美债：三大股指全线收涨，道指涨0.52%，标普500指数涨0.54%，纳指涨0.74%；美债收益率涨跌不一，10年期美债收益率跌0.80个基点报4.449%。
- 美元走势：纽约尾盘，美元指数涨0.36%报98.64，非美货币普遍下跌。
- 期指：IM领涨期指，A股整体上扬，创业板爆发，成交总量15602亿元，放量985亿元。
- 国务院常务会议：强调做强国内大循环，深入实施提振消费转向行动，增强国内大循环内生动力。
期货市场
- 有色：除铅外，其他有色表现较强，沪铜震荡反弹，沪铝上涨，锌上涨超1%，铅弱势震荡，锡镍低开高走。
- 贵金属：黄金夜盘低开高走，沪金主力收于776.74，沪银主力收于9204；市场总体偏向乐观，白银或强于金，逢低看多黄金。
- 原油：隔夜油价反弹收涨，需求季节性峰值，炼厂开工率微降，短期需求端仍提供底部支撑。
- 黑色金属：螺纹热卷强势上涨，国内反内卷政策推进，夏季用电高峰，铁水产量高于去年，铁矿需求旺盛，焦企提涨已落地。
- 农产品：油粕延续强势，棕榈油再创阶段新高，印尼研究提高生物柴油掺混比例，美豆出口前景改善，豆粕受提振。
研究结论
- 宏观政策持续回暖，市场情绪乐观，个股可跟踪红利+科技，期指跟踪IH+IM。
- 有色金属短期信心恢复，关注持仓总量增量及中长期趋势。
- 黄金短期震荡，逢低看多，中美贸易战背景下仍具上行潜力。
- 原油短期需求端支撑，多空博弈持续，谨慎参与。
- 黑色金属钢价偏强运行，产业政策及需求支撑明显。
- 农产品油脂油粕强势，关注印尼生柴政策及美豆出口前景。
