地产大幅反弹，沪指站上关键点位

宏观方面，中国二季度高频数据显示消费、投资、工业生产等多领域持续改善，线下消费和网络零售额均显著增长，重点领域投资和创新能力加速释放。海外方面，特朗普政府启动新一轮关税政策，向25个国家征收20%至50%的关税，引发市场对美国经济和政策稳定性的担忧，美股三大指数收跌。

股票市场方面，A股三大指数周度走强，上证指数涨1.09%，创业板指涨2.36%，房地产、钢铁等8个行业涨幅超3%。沪深两市日均成交金额回升至1.47万亿元。财政部推动保险资金建立三年以上长周期考核机制，险资权益配置比例有望提升。

股指期货市场方面，基差均为负但贴水程度修复，持仓量和成交量明显回升。IF、IH、IC、IM主力合约持仓量分别为163511手、90575手、123705手、267453手，成交量较前一周有所增加。

策略方面，特朗普的关税政策和政策施压引发市场担忧，但国内市场由杠杆资金和长线资金驱动，政策引导险资入市有望推动股指中长期抬升。短期需警惕部分板块回调压力，关注低位低估值板块。

风险方面，若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期或地缘风险升级，股指存在下行风险。