金融要闻及点评方面，美联储内部对降息路径存在分歧，部分理事建议7月降息，并对缩表规模给出目标，市场关注美联储降息节奏和关税进展。美元指数短期震荡。国内政策方面，加大稳就业政策支持力度，提出城镇化和城市更新要求，同时允许人口流入城市利用超长期特别国债、地方政府专项债等资金，加大闲置存量土地回收和存量商品房收购力度，利好远期锌基建需求。各股指均衡配置建议。
商品要闻及点评方面，农产品（豆粕）维持内外盘期价暂时震荡观点不变，下方有较强支撑，但暂时缺乏明确上涨驱动，关注USDA月度供需报告。农产品（豆油/菜油/棕榈油）认为，需求端的旺盛会为棕榈油价格提供较强的底部支撑，核心依旧在供应端，三季度产地产量增长的情况将决定了三季度棕榈油价格的走势，策略上依旧适合以逢低多配为主。农产品（白糖）认为，郑糖短期料震荡为主，关注上方阻力位5900一线。黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）认为，短期市场虽震荡偏强，仍建议反弹套保思路对待。黑色金属（动力煤）认为，季节性高温天气下，刚需支撑煤价短期平稳，预计煤价7月份仍将持平。黑色金属（铁矿石）认为，此轮矿价反弹更多跟随双焦和整体工业品反弹情绪，基本面角度并不支持，依然维持此轮反弹高度受限的观点。农产品（玉米淀粉）认为，淀粉库存周期切换较快，且影响米粉价差的因素不止供需，未来的不确定性较强。农产品（玉米）认为，新作空单可考虑适当提前轻仓入场，继续关注进口拍卖成交及库存情况。有色金属（铜）认为，市场将围绕政策进一步博弈，美国对铜征收关税更多细节流出，8月1号开始执行可能性较大，且范围或扩大至半成品，后续分国别谈判仍存在空间，策略上短线建议观望。有色金属（多晶硅）认为，目前盘面已经计入限价政策影响，后续是否具备继续上冲的动力则需观察涨价后的硅料以及硅片、电池片能否实现成交，政策端博弈性强，操作风险高，建议观望。有色金属（工业硅）认为，关注工业硅反弹沽空机会，左侧建仓注意仓位管理。有色金属（铅）认为，价格方面，供需双强预期下，铅价中枢或逐渐上移，绝对价格或回调至30日均线附近寻找支撑，未进场多头仍建议待回调买入。有色金属（锌）认为，短期宏观情绪强劲，基本面压制暂时有限，前期空单需做好仓位管理和保护，低位空单需考虑止损可能，锌基本面的走弱相对确定，短期不建议追多。有色金属（镍）认为，镍价进一步深跌较难，但上涨并无动力，短期预计区间低位震荡为主。下半年来看，平衡表预期年内供应过剩同比扩大，中期来看基本面较差的压力下纯镍预计贴合火法成本运行，后续价格将随原料走弱震荡中枢下行，且“缺矿”的供应担忧基本缓解，建议关注逢高沽空机会，下方空间需锚定矿端跌价是否顺畅以及估值低位时下游补货情况。有色金属（碳酸锂）认为，依旧建议关注回�试多以及正套机会，仓单绝对水平已降至低位且仍在集中注销日前快速注销，空单建议暂时规避，中线空单可耐心等待更适宜时机布局。能源化工（液化石油气）认为，基本面偏弱延续，价格上行驱动不足，预计短期维持弱势震荡。能源化工（天然气）认为，Nymex短期偏向震荡调整。能源化工（烧碱）认为，反内卷政策带动商品上涨情绪，这带动了烧碱盘面的上行。但从基本面去看，库存由去转累，边际明显走弱。后续行情或高度有限。能源化工（纸浆）认为，反内卷下商品整体走强，这带动了纸浆盘面的上行，但考虑到纸浆本身供需并无改善，预计上行空间有限。能源化工（PVC）认为，但从基本面去看，库存由去转累，边际明显走弱。后续行情或高度有限。能源化工（苯乙烯）认为，近期纯苯盘面震荡偏强。一方面，下游开工回升背景下，纯苯去库预期开始兑现，同时对于部分资金来说，纯苯合约时间较远，而远端供需预期又多变，液体化工价格弹性也较大，因此估值较低情况下存在提前配置意愿，宏观情绪提振下盘面大幅拉升，升水现货幅度也明显扩大。展望后续，还是倾向于等纯苯估值收敛至更为安全的状态后，再去配置远月合约以博弈预期差。能源化工（PTA）认为，短期震荡略偏强。能源化工（瓶片）认为，7月行业计划减产的装置较多，瓶片供应压力将得到阶段性缓解，关注逢低滚动做扩瓶片加工费机会。能源化工（碳排放）认为，CEA价格短期震荡。能源化工（纯碱）认为，当前纯碱厂家库存和社会库存均处于高位，下游玻璃厂的原料库存水平亦不低，加上煤价下跌带来的成本下移因素，扩能周期下中期纯碱依然维持逢高沽空观点。能源化工（浮法玻璃）认为，从单边角度，我们维持半年报观点，虽然基本面表现仍偏弱，但价格低位加上地产政策端博弈存在不确定性，做空盈亏比或不高。下半年主力合约波动区间或在【900,1100】元/吨。考虑到单边受政策博弈影响，波动或比较大，套利或是更好的选择，我们继续推荐多玻璃空纯碱的跨品种套利策略。航运指数（集装箱运价）认为，现货多空交织，盘面短期维持偏强震荡走势。
