主要观点及策略概述
- 现货运价：现货运价震荡，主要受供需关系影响。月初舱位紧张导致价格上调，但欧洲旺季备货需求预计弱于预期，货量支撑不足。
- 政治经济：特朗普计划征收关税，美联储降息可能性约为80%，欧佩克+将同意在八月份提高石油产量，欧委会限制中国企业和产品参与医疗器械公共采购。
- 运力供给：新船交付压力增大，欧洲港口罢工加剧拥堵，亚洲港口存在拥堵，运力回流至欧线。
- 需求：7月上旬持续爆舱，OA直航舱位截载，后续欧洲旺季备货需求预计弱于预期。
- 盘面：受到马士基7月wk3平开高于市场预期的影响，整体震荡上行，主力合约从深贴水状态中修复，但预计上涨趋势性有限。
- 投资观点：短期观望，单边策略观望，套利策略持有12-4正套，风险关注地缘扰动和海内外宏观政策扰动。
价格
- 现货市场：需求恢复缓慢，供给偏高，新联盟成立，淡季跌价。
- 指数：欧线指数、地中海航线指数、美西线指数、美东线指数均呈现震荡下行趋势。
- 现货报价：马士基欧线报价震荡，20尺报价和40尺报价均有所波动。
静态运力
- 船舶制造订单量：TEU订单量持续增长，分装载力方面，8,000-11,999 TEU、12,000-16,999 TEU和17,000+ TEU的集装箱船订单量均有所增加。
- 船舶制造交付量：TEU交付量持续增长，分装载力方面，8,000+ TEU的集装箱船交付量增长明显。
- 未来交付：未来交付量持续增长，分装载力方面，17,000+ TEU的集装箱船交付量增长最快。
- 船舶价格：新造船价格和二手船价格均呈现上涨趋势。
现有运力
- 集装箱船现有运力：TEU持续增长，分装载力方面，12,000-16,999 TEU和17,000+ TEU的集装箱船运力增长明显。
- 平均年龄：集装箱船平均年龄持续增长，分装载力方面，17,000+ TEU的集装箱船平均年龄增长最快。
- 拆船：拆船量持续增长，分装载力方面，17,000+ TEU的集装箱船拆船量增长明显。
动态运力
- 船期表：上海-欧基港总运力部署持续增长，GEMINI、OCEAN、PA+MSC和MSC的运力部署均有所增加。
- 船舶新能源：已安装脱硫塔的集装箱船数量和比例持续增长，正在安装脱硫塔的集装箱船数量和比例也有所增长。
- 航速：集装箱船平均航速持续增长，分装载力方面，17,000+ TEU的集装箱船平均航速增长最快。
- 闲置运力：闲置运力持续增长，分装载力方面，10,000-17,000+ TEU的集装箱船闲置运力增长明显。
