公司是全球光密集连接产品龙头，受益于数据中心建设与光模块速率提升，MPO连接器需求高增。2024Q2以来进入业绩高增期，2025Q1营收与利润同比分别增长66.0%、152.3%。
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核心业务与增长动力：公司产销两旺，主要客户康宁是英伟达、博通等算力龙头的生态伙伴。随着英伟达CPO交换机预计2025年下半年交付，博通等厂商的CPO产品或在2026年交付，CPO市场未来一到两年有望快速上量，推动公司业绩弹性高增长。
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CPO增量环节机会：光纤重排器件是CPO的关键增量环节，技术要求更高，毛利率明显高于传统产品。公司卡位该关键环节，业绩有望受益于CPO快速放量。
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自产插芯进展：公司自产插芯产能释放与终端客户认证通过后，将实现更大比例的自产替代，提升成本控制与交付能力。
