一、研究观点
- 原油：EIA库存报告显示美国商业原油库存减少580万桶，成品油库存去化高于预期。中东地缘局势仍需关注，OPEC+会议对产量的决议是关键事件。预计油价窄幅震荡，后续关注OPEC+产量政策。
- 燃料油：低硫燃料油进口量增加，中硫调和组分短缺制约供应。高硫燃料油受中东夏季发电需求旺季预期提振。短期地缘局势不稳，注意成本端油价波动风险。
- 沥青：地炼7月沥青排产计划同比增加，但河北主力炼厂停产影响实际产量。社会库存率上升，需求表现不佳。短期注意成本端油价波动风险。
- 聚酯：TA和PX跟随成本原油波动，乙二醇内外盘增量，抢出口尾声，内需淡季，后续降负减产预期。关注以伊局势变化和原油价格波动。
- 橡胶：原料价格下滑，下游轮胎需求稳定，橡胶库存小幅累库。基本面矛盾偏弱，预计胶价震荡。关注外围宏观和冲突重新升级可能。
- 甲醇：以色列和伊朗同意全面停火，伊朗装置预计逐步复产，到港量预期回升。下游装置动态需关注，甲醇价格震荡偏弱。
- 聚烯烃：聚烯烃基本面无明显好转，原油价格下跌，短期价格震荡偏弱。
- 聚氯乙烯：下游进入淡季，基本面仍有压力，但基差和月差结构变化使套利空间收窄。预计PVC价格延续震荡走势。
- 关键数据：EIA库存报告显示美国商业原油库存减少580万桶，汽油库存减少210万桶，馏分油库存减少410万桶；中国天然橡胶社会库存128.6万吨，环比增加0.8万吨。
- 研究结论：多数品种基本面矛盾偏弱，价格震荡为主，需关注地缘局势、成本端油价波动和下游需求变化。
二、日度数据监测
- 原油、燃料油、沥青、LPG、PTA、乙二醇、短纤、LLDPE、聚丙烯、PVC、甲醇、苯乙烯、天然橡胶、合成橡胶、欧线集运、对二甲苯、瓶片等品种的现货价格、期货价格、基差率等数据监测。
三、市场消息
- 美国EIA公布库存报告，显示美国商业原油库存减少，汽油和馏分油库存减少。
- 美国EIA公布数据，显示美国汽油产品供应增至2021年12月以来最高水平，炼厂产能利用率升至2024年7月以来的最高水平。
四、图表分析
- 主力合约价格：展示了原油、燃料油、沥青、LPG、PTA、乙二醇、短纤、LLDPE、聚丙烯、PVC、甲醇、苯乙烯、天然橡胶、合成橡胶、欧线集运、对二甲苯、瓶片等品种的主力合约价格走势图。
- 主力合约基差：展示了原油、燃料油、低硫燃料油、沥青、乙二醇、PP、LLDPE、天胶、20号胶、合成橡胶、瓶片等品种的主力合约基差走势图。
- 跨期合约价差：展示了燃料油、沥青、PTA、乙二醇、PP、LLDPE、天胶等品种的跨期合约价差走势图。
- 跨品种价差：展示了原油内外盘价差、原油B-W价差、燃料油高低硫价差、燃料油/沥青比值、BU/SC比值、乙二醇-PTA价差、PP-LLDPE价差、天胶-20号胶价差等品种的跨品种价差走势图。
- 生产利润：展示了乙烯法制乙二醇现金流、PP生产利润、LLDPE生产利润等品种的生产利润走势图。
