每周高频跟踪：港口吞吐量延续持稳

未经许可，禁止转载债券周报2025年06月21日证券分析师：周冠南电话：010-66500886邮箱：zhouguannan@hcyjs.com执业编号：S0360517090002证券分析师：靳晓航电话：010-66500819邮箱：jinxiaohang@hcyjs.com执业编号：S0360522080003相关研究报告《【华创固收】银行板块转债缩容，底仓品种延续稀缺性——可转债周报20250615》2025-06-15《【华创固收】存单周报（0609-0615）：等待7月理财增长带动的短端行情》2025-06-15《【华创固收】深铁集团债券成交活跃度明显提升——信用周报20250615》2025-06-15《【华创固收】6月中，债市抢筹——债券周报20250615》2025-06-15《【华创固收】聚焦政策节奏与力度——每周高频跟踪20250615》2025-06-15华创证券研究所 弱。❖ ——每周高频跟踪20250621 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号目录一、每周高频跟踪：港口吞吐量延续持稳............................................................................4（一）通胀相关：猪肉价格跌幅收窄............................................................................5（二）进出口相关：SCFI指数延续下跌.......................................................................5（三）工业相关：螺纹钢价环比持稳............................................................................6（四）投资相关：地产成交延续季节性改善................................................................6（五）消费：6月前半月，乘用车零售同比高于5月..................................................7二、风险提示............................................................................................................................8 2 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号图表目录图表1 6月第三周（6月16日-6月20日）高频数据一览表...............................................4图表2猪肉价格收窄（周度环比）........................................................................................5图表3蔬菜、水果价格环比均有改善（周度环比）............................................................5图表4 SCFI集运价格高位回落（%）....................................................................................5图表5 0609-0615期间，港口吞吐量环比延续下滑..............................................................5图表6螺纹钢价格环比略有下跌（周度）............................................................................6图表7动力煤价环比持平（万吨，%）.................................................................................6图表8长江有色铜均价环比下跌（元/吨）...........................................................................6图表9玻璃期货价格周均值环比微跌（%）.........................................................................6图表10水泥价格再度走弱（%）...........................................................................................7图表11水泥价格普遍回调（%）...........................................................................................7图表12 6月第三周新房成交小幅改善...................................................................................7图表13二手房季节性走高，但同比偏弱..............................................................................7图表14 6月前半月乘用车零售同比+20%..............................................................................8图表15原油价格延续强势......................................................................................................8 3 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号一、每周高频跟踪：港口吞吐量延续持稳图表1 6月第三周（6月16日-6月20日）高频数据一览表本周值本周环比前周环比本 月 同/环比农产品批发价格200指数112.7-0.31-0.47-1.64112.7-0.37-0.53-1.8620.3-0.17-1.45-2.03平均批发价:28种重点监测蔬菜4.40.65-0.091.21平均批发价:7种重点监测水果7.6-1.32-2.12-1.06561.40.29-1.403.673,567.93.121.28-15.79CCFI:综合指数：中国出口集装箱1,342.58.007.63-29.53SCFI:综合指数：上海出口集装箱1,869.6-10.47-6.79-39.91波罗的海干散货指数(BDI)1,963.59.3118.17-10.43CDFI:中国进口干散货运价指数1,106.35.343.16-17.06螺纹钢:HRB400 20mm:全国3,228.0-0.010.39-12.89中国:高炉开工率(247家)83.80.45-0.151.2178.7-0.11-0.170.30开工率:涤纶长丝:江浙地区90.60.400.743.33开工率:汽车轮胎:半钢胎78.30.314.12-2.3330.4-1.100.205.85秦 皇 岛 港:平 仓 价:动 力 末 煤609.00.00-0.04-29.6381.6-1.704.624.441,168.4-0.341.61-48.82长江有色市场:平均价:铜:1#78,775.0-0.530.68-0.68115.0-0.611.11-1.732,617.5142.85-1.65227.16100大中城市成交土地占地面积1,257.937.55-42.34-4.9130大中城市商品房成交面积180.62.739.52-27.7917城二手住宅成交面积209.74.1630.062.74当周日均销量:乘用车:厂家零售52,694.0---20.97298.9-0.75-0.93-0.6877.03.7511.67-15.1473.81.1813.01-13.02资料来源：Wind，华创证券注：1、通胀相关农产品价格均取周度平均价格；2、月度同/环比说明：（1）CPI为月度为环比增速；（2）“工业相关”各开工率指标均为月度同比增幅；（3）除上述两项外，其他分项均为月度同比增速；（4）除特别标注，其他数据均更新至 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号（一）通胀相关：猪肉价格跌幅收窄食品价格延续回落。本周（6月16日-6月20日）农业部公布的全国猪肉平均批发价环比-0.2%，跌幅收窄，蔬菜价格环比+0.7%，水果价格环比-1.3%。本周农产品批发价格200指数、菜篮子产品批发价格指数环比分别-0.31%、-0.37%，食品价格跌幅收窄。图表2猪肉价格收窄（周度环比）图表3蔬菜、水果价格环比均有改善（周度环比）资料来源：Wind，华创证券（二）进出口相关：SCFI指数延续下跌本周出口集装箱运输市场继续呈现调整走势，多数航线运价下跌。本周CCFI指数环比+8.0%，SCFI环比-10.5%、跌幅扩大。欧洲方面，上海港至欧洲基本港、地中海航线运价分别-0.5%、-4.0%，运输需求略显疲弱。北美方面，本周运输需求总体平稳，运力供给增加，市场运价跌幅偏大，美西、美东航线运价环比分别-32.7%、-20.7%。港口运量方面，6月9日-6月15日当周，港口完成集装箱吞吐量、完成货物吞吐量环比-0.7%、-2.1%，连续两周下跌；6月以来单周同比均值分别+0.7%、-0.6%，较5月均值收窄。BDI指数延续上涨。本周BDI指数均值环比+9.3%，CDFI指数环比+5.3%。国际干散货运输市场巴拿马型船煤炭、粮食船运需求较好，超灵便型船市场煤炭、钢材等货盘增加，中小型船市场情绪有所改善，日租金上涨。图表4 SCFI集运价格高位回落（%）图表5 0609-0615期间，港口吞吐量环比延续下滑资料来源：Wind，华创证券 5 资料来源：Wind，华创证券资料来源：Wind，华创证券 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号（三）工业相关：螺纹钢价环比持稳动力煤价格持平前周。本周秦皇岛港动力末煤(Q5500)价格环比持平，前周环比-0.04%。需求方面，长江中下游入梅，居民用电走高、但水电发力增强，工业生产用电需求有限，电厂日耗小幅回调，库存持续攀升。价格方面，港口煤炭库存去化显著，部分煤种供给偏紧，加之环保安检力度升级，部分产地煤价小幅探涨。螺纹钢环比小幅走弱。本周，螺纹钢（HRB400 20mm）现货价格环比-0.01%，前周环比+0.4%。247家钢厂高炉开工率83.8%，环比+0.45pct。本周供需双弱格局延续，库存降势放缓，价格受供给因素有一定支撑，但下游挺价意愿不足，整体偏弱震荡。图表6螺纹钢价格环比略有下跌（周度）图表7动力煤价环比持平（万吨，%）资料来源：Wind，华创证券铜价由涨转跌。本周长江有色铜、LME铜均价环比分别-0.5%、-0.2%，由涨转跌。本周中东局势升级、美联储维持利率不变等抑制风险偏好，叠加消费淡季需求支撑不足，铜价边际走弱。玻璃现货延续盘整。本周市场交投氛围偏弱，周初多数厂家报价下调、成交重心下移，周内个别厂家报价小幅探涨，其余地区继续下跌，多地重回累库态势，预计短期玻璃价格或偏弱运行。图表8长江有色铜均价环比下跌（元/吨）图表9玻璃期货价格周均值环比微跌