行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

纳文氟利昂国际有限公司（NFIL IN）公司更新：资本支出货币化加速，维持买入评级

2025-06-16 Jefferies MEI.

核心观点： NFIL 凭借其氟化工领域的专长和加速的资本支出计划，已具备处理增长的能力，并拥有强劲的资产负债表。其高价值药物和 HPP 收入占比 50%，降低了其对农化周期波动的敏感性。新项目管道为中期增长提供了可见性。

关键数据：

预计 FY25-27E 营收增长率为 27%，EBITDA 利润率为 23-24%。
预计 FY25-27E 调整后净利润增长率为 35%，EBITDA 增长率为 30%。
目前的市盈率为 42.5 倍，目标价定为 5,280 卢比，基于 50 倍的 FY27E 市盈率。

研究结论：尽管近期股价上涨，但自 2023 年 1 月以来，该股相对于 Nifty 下跌了 23%。分析师维持“买入”评级，认为 NFIL 具有良好的可见性，未来几年有望实现 35% 的 EPS 年复合增长率。其特种化学品、CDMO 和 HPP 的项目管道有望在 FY26/FY27 年成熟，为 FY28 年及以后提供增长可见性。

纳文氟利昂国际有限公司（NFIL IN）公司更新：资本支出货币化加速，维持买入评级

点击免费查看完整报告

纳文氟利昂国际有限公司（NFIL IN）公司更新：资本支出货币化加速，维持买入评级

你可能感兴趣

Alphabet：资本支出增加并未削弱云业务加速增长，维持买入评级

中国移动的大笔资本支出对中兴通讯有利，维持“买入”评级

百度(BIDU)：360搜索开始货币化;百度(BIDU)增长动力仍然存在,维持买入评级

公司更新，维持买入评级

百丽国际：长期利好公司业务,维持“买入”投资评级

格伦马克药业有限公司（GNP IN）：买入评级，目标价INR1,720，ISB 2001交易即将达成

理文造纸维持买入评级，上调目标价至8.9元

昂纳科技集团维持买入评级，目标价6港元

昂纳科技集团目标价降至5.4港元，维持买入评级

买入：近期表现强劲；公司提高资本支出和股息