核心观点
- 养老服务机器人加速攻关，深入推进深圳低空产业发展。
行业动态
- 人形机器人：智元研究院智能“导盲犬”首秀，理想汽车新设两大机器人部门，全球首款导盲机器人发布，埃斯顿酷卓发布新一代人形机器人Codroid02，1X机器人发布系统更新，黄仁勋表示自动驾驶与机器人将在未来几年腾飞。
- 深海科技：我国发布全球首个深海海山数字化智能系统。
政府新闻
- 人形机器人：工信部、民政部部署开展智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点工作，武汉发布人形机器人产业三年行动方案。
- 低空经济：中共中央办公厅、国务院办公厅发文支持深圳发展低空经济，深圳累计开通无人机航线近300条，完成载货飞行170多万次。
公司动态
- 人形机器人：星动纪元与北自科技达成战略合作，智元外骨骼正式落地三大应用场景，科达利与伟创电气、银轮股份、开普勒、伟立成长拟共同投资设立依智灵巧。
行业投资观点
- 人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T链供应商&实力强卡位好的公司），从股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注关节模组、灵巧手、减速器、丝杠、关节轴承+连杆、电机、本体及代工、传感器、设备等环节。
- AI基建：AI需求拉动数据中心资本开支持续增长，燃气轮机和冷水机组等环节将充分受益，重点关注汉钟精机、冰轮环境、应流股份、豪迈科技、联德股份、同飞股份等。
- 自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注普源精电、鼎阳科技、优利德，其他关注川仪股份等；光刻机真空镀膜设备重点关注汇成真空。
- 低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注应流股份、宗申动力等。
- 智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注柏楚电子。
- 3D打印：3D打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C等各领域实现应用打开市场空间，重点关注铂力特、华曙高科。
- X射线检测设备：X射线检测是高精度的无损检测，医疗健康和工业等领域需求推动行业快速发展，核心零部件如X射线探测器、CT球管存在国产化需求，重点关注奕瑞科技。
- 核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注应流股份、江苏神通、海陆重工。
- 商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果显著，整体产业化进展加速，重点关注上海沪工、广电计量、应流股份。
重点公司盈利预测及投资评级
- 重点关注绿的谐波、鸣志电器、汇川技术、兆威机电、雷赛智能、恒立液压、中坚科技、国茂股份、震裕科技、伟创电气、国机精工、东华测试、德马科技、金帝股份、步科股份、永创智能、信测标准、鼎阳科技、优利德、富煌钢构、铂力特、华曙高科、中国船舶、中集集团、杰瑞股份、奕瑞科技等公司。
风险提示
