量化周报：中证500、中证1000确认日线级别上涨

市场走势分析

• 中证500和中证1000确认日线级别上涨，市场再次回到4月7日低点的概率基本不存在，短期市场有望继续上涨。
• 中期来看，上证指数、上证50、沪深300、中证500、深证成指、创业板指、科创50纷纷确认周线级别上涨，且日线上只走出了1-3浪结构，中期牛市刚刚开始。
• 20个行业处于周线级别上涨中，7个行业周线上涨只走了1浪结构，本轮牛市刚刚开始，且还是个普涨格局。
• 创业板处于日线级别下跌中，但周线级别上涨，中期牛市刚开始。

市场行业分析

• 中期看多轻工、纺服、非银、建筑、电力设备及新能源、建材、医药、钢铁，看空石油石化、房地产。
• 有色确认日线上涨，食品饮料迎来日线下跌。

市场景气与情绪观察

• A股景气指数为21.72，相比2023年底上升16.29，当前处于上升周期中。
• A股情绪指数见底信号和见顶信号均为“多”，综合信号为“多”。

情绪指标择时和主题投资机会

• 推荐概念热度异动较高的概念：半导体概念。
• 中证500增强组合跑赢基准0.65%，沪深300增强组合跑赢基准0.94%。

市场风格分析

• 盈利因子超额收益较高，动量、非线性市值呈较为显著的负向超额收益。
• 高盈利股表现优异，市值、非线性市值、价值等因子表现不佳。

风险提示

• 量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。