Jefferies 给予 Walmart (WMT) "买入"评级,目标价 120 美元。基于 2027 年预期每股收益 2.84 美元的加权平均值,目标价对应约 42 倍市盈率和约 22 倍 EV/EBITDA。主要风险包括:杂货价格投资/竞争、持续的履约投资/无法改善电子商务利润率、未能抓住高利润收入流(例如广告、第三方市场)带来的利润增长,以及通货膨胀/通货紧缩波动(包括工资通胀/投资)。
Walmart 正在积极招聘 AI 相关职位,2025 年 5 月有 216 个职位包含 "AI" 或 "Artificial Intelligence",较 4 月减少但较去年同期增加。Walmart 认为自主 AI 是组织内提高效率的机会,包括其新的数字购物助手。
Jefferies 认为,27% 的 Walmart 受访者更喜欢 AI 推荐而非网红推荐(24%)。分析师认为 Walmart 在杂货领域的价格投资和竞争、持续的履约投资、无法改善电子商务利润率、未能从高利润收入流中捕获利润增长以及通货膨胀/通货紧缩波动等方面存在风险。