核心观点: 巴克莱维持对 Evergy Inc.(EVRG)的“增持”评级,并将目标价下调至 71 美元。看好公司未来增长潜力,尤其是考虑到其丰富的催化剂和监管环境的改善。尽管 EPS 增长率预期为 4-6%,但存在上调的可能性。
关键数据:
- 目标价:71 美元(下调 3%)
- 2025 年 EPS 指导范围:3.92-4.12 美元
- 长期 EPS 增长率预期:4-6% CAGR(至 2029 年)
- 市值:152.16 亿美元
- 股息收益率:4.03%
研究结论:
- 巴克莱认为 EVRG 是其 2025 年下半年的重要投资想法之一,主要得益于其丰富的催化剂和监管环境的改善。
- 尽管公司当前的 EPS 增长率预期为 4-6%,但存在上调至 5-7% 的可能性。
- 公司的负荷增长和潜在的 RAB 扩展(可能超过 8.5% 的指导水平)将推动 EPS 修订。
- EVRG 的估值具有吸引力,因为其市盈率相对于大型电力的同行而言溢价约 9%。
- 主要风险包括堪萨斯州和密苏里州的监管结果、通货膨胀和不利天气趋势。