奥普特是国内领先的机器视觉企业，拥有完整的机器视觉核心软硬件产品线，包括视觉算法库、智能视觉平台、工业AI、光源、镜头、相机、3D传感器等。公司产品定位于中高端市场，应用于3C电子、锂电、汽车、半导体等多个领域。
2024年公司营收9.11亿元，同比下滑3.44%；归母净利润1.36亿元，同比下滑29.66%，主要系研发投入、产品品类拓展、海外市场投入增加所致。2025年一季度实现营收2.68亿元，同比增长18.09%；归母净利润0.58亿元，同比增长0.97%，半导体、汽车行业需求回暖带动营收增长。
公司毛利率/净利率为63.57%/14.95%，同比下降0.66/5.57pct，主因研发增加和海外团队扩张导致费用率增长；2025年一季度毛利率/净利率回升至62.70%/21.61%。
公司大力发展AI技术，推出DeepVision3与Web版AI平台，突破底层算法、中间层软件和上层的深度应用，AI产品与解决方案覆盖锂电、3C电子、半导体等领域，2024年实施规模以上项目数百项，检测产品数十亿件。
公司积极探索人形机器人领域应用，基于自身成熟的3D视觉、AI算法技术、核心传统视觉模组产品能力，着手研发面向人形机器人等新型终端的视觉模组和解决方案。公司计划进一步加大在精密运动和机器人关键部件的研发投入，例如气浮平台、ZR精密旋转（DD）轴，以及空心杯电机、无框力矩电机等，形成“视觉+传感+运动控制”的综合能力。
预计2025年-2027年归属母公司净利润分别为1.81/2.42/3.00亿元，对应PE57/43/35倍，一年期合理估值为103.91-118.75元（对应2025年PE70-80x），首次覆盖给予“优于大市”评级。
风险提示：锂电需求不及预期、AI业务拓展节奏不及预期、人形机器人产品拓展不及预期、行业竞争加剧的风险。
