劳氏公司 2025年季度报告

(第一号) 对于截至2025年5月2日的季度期间或者 LOWE'S COMPANIES, INC. LOWE'S公司，股份有限公司 （注册人名称，如在其章程中指定） 56-057807228117(704)758-1000北卡罗来纳州(注册地或其它管辖区域)（美国国税局雇主识别号）1000 Lowes Blvd.,穆尔维尔，北卡罗来纳州(主要执行办公室地址)（邮政编码）注册人电话号码，包括区号：原名、原地址和上一年度财务，如有变更自上次报告以来：不适用 根据《法案》第12(b)条注册的证券： 课程标题交易符号（们）每个已注册交易所的名称普通股，每股面值0.50美元低纽约证券交易所 勾选复选框以表示注册人（1）在前12个月（或注册人被要求提交此类报告的较短期间）内是否已提交1934年证券交易法第13节或第15(d)节要求的所有报告，以及（2）在过去90天内是否一直受此类提交要求的约束。☒ 是 ☐ 否 请用勾号标注，注册人是否在前12个月内（或注册人被要求提交此类文件的时间段内）按照S-T规则405（本节第232.405条）的规定提交了所有必要的交互式数据文件。☒ 是 ☐ 否 请在以下选项旁勾选，表明注册者是否为大加速申报者、加速申报者、非加速申报者、小规模报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法》第12b-2条关于“大加速申报者”、“加速申报者”、“小规模报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 大型加速文件☒加速申报者☐非加速纳税申报人☐小型报吿公司☐新兴成长型企业☐ 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)条提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计标准。☐ 请列出发行人各类别普通股的流通股数，截至最近可行的日期。 卓越于2025年5月27日560,437,659 前瞻性声明 本10-Q表格包含了根据1995年《私人证券诉讼改革法》定义的“前瞻性陈述”。包括“相信”、“预期”、“预计”、“计划”、“希望”、“预测”、“估计”、“意图”、“将”、“应该”、“可能”、“会”、“可以”、“愿意”、“策略”、“潜力”、“机会”、“展望”、“情景”、“指导”等类似词汇的陈述均属于前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及对未来财务和经营成果、目标（包括与环境和社会相关的事项）、业务前景、优先事项、销售增长、股东价值、资本支出、现金流、房地产市场、家居装修行业、产品和服务需求（包括对新产品和服务以及新举措的顾客接受度）、宏观经济条件和消费者支出、股票回购以及洛氏的战略举措（包括与收购和处置相关的举措以及这些交易对我们战略和运营计划以及财务成果的影响）等方面的预期、预测和假设。此类陈述涉及风险和不确定性，我们无法保证它们将证明是正确的。实际结果可能与此类陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。 各种潜在风险、不确定性及其他因素可能实质性影响我们实现这些前瞻性陈述中所表达或暗示的结果的能力，包括但不限于：任何可能引发一方或双方终止劳氏与ADG合并协议的事件或情况、未能及时或根本获得必需的批准或满足拟议合并的其他条件、预期合并的预期利益和协同效应未能实现，或根本无法实现，包括由于两家公司整合的影响或问题、或由于一般经济条件的变化，例如美国和世界金融市场时而波动和/或流动性不足，从而导致劳氏及其客户的借款可用性降低和/或成本增加，实际可支配个人收入的增长放缓可能影响消费者支出增长率，通货膨胀及其对自由裁量支出的影响及对我们的成本，劳动力供应短缺及其他中断，利率和货币波动，房价上涨或房地产市场周转率下降，住房存量年龄，消费者信贷和抵押贷款融资的可用性，贸易政策变化或额外关税，大流行病的爆发，燃料和能源成本的波动，商品价格通胀或通缩，自然灾害，地缘政治或武装冲突，国内外恐怖主义行为，以及其他可能对我们的客户产生负面影响的因素。 投资者和其他人应仔细考虑上述因素以及其他不确定性、风险和潜在事件，包括但不限于在最近的10-K年报中“第1A项-风险因素”和“第7项-管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析-关键会计政策和估计”中描述的，以及可能随时在我们的10-Q季度报告或其他随后的向证券交易委员会（SEC）提交的文件中更新的内容。所有此类前瞻性陈述仅反映作出陈述时的日期，我们不承担更新这些声明的义务，除非法律要求。 第一部分 - 财务信息 Lowe's Companies, Inc. 归并利润表（未经审计）在百万中，除非是每股和百分比数据 Lowe's Companies, Inc. 并表财务报表附注（未经审计） 注意1：重大会计政策概述 演示基础 随附的缩略合并财务报表（未经审计）及缩略合并财务报表注释（未经审计）均按照美国证券交易委员会的规章制度编制，不包括美国通用会计准则（GAAP）编制的年度合并财务报表中通常要求的全部披露信息。管理层的观点认为，缩略合并财务报表（未经审计）包含了为了公平展示截至2025年5月2日和2024年5月3日的合并资产负债表以及截至2025年5月2日和2024年5月3日的收入、全面收益、股东赤字和现金流声明所需的所有正常期初调整。2025年1月31日的合并资产负债表来源于已审计的财务报表。 这些临时浓缩合并财务报表（未经审计）应与包含在Lowes Companies, Inc.（公司）2025年1月31日结束的财年10-K年度报告及附注一起阅读（该年度报告）。临时期间的财务结果可能不能反映整个财年的财务结果。 会计公告尚未通过 本财务年度报告中尚未实施的会计准则与披露在年度报告中的会计准则没有发生重大变化。本10-Q表或年度报告中未披露的会计准则，要么不适用于本公司，要么预计对本公司没有重大影响。 注意2：收购 2025年4月9日，公司签署了最终协议，以13.25亿美元收购Artisan Design Group（ADG）。ADG是全国领先的室内表面处理设计、分销和安装服务提供商，服务对象包括地板、橱柜和台面等，面向全国、区域和当地的住宅建筑商和物业管理公司。此次收购预计将扩大公司的Pro客户产品线，进入一个高度分散的市场的新分销渠道。该交易预计将在2025财年第二季度完成。 备注3：收入 网络销售收入主要由与客户签订的商品和服务销售合同的净收入组成，扣除销售税，这些金额反映了公司因那些商品和服务而有权获得的报酬。 以下表格展示了公司的收入来源： 对预期的商品退货进行预留，通过在记录相关销售期间减少销售收入和销售成本来实现。商品退货准备金以总账形式呈现，在合并资产负债表中单独列示资产和负债。合并资产负债表中的余额和分类如下： 目录 递延收入-退卡-预付卡 零售递延收入包括客户尚未占有商品或未完成安装而收到的款项。多数商品和服务收入被确认为递延收入后的季度。储值卡递延收入包括尚未兑换的预储值卡，如礼品卡和退回商品信用积分。零售和储值卡的递延收入如下： 递延收入-劳氏保护计划 公司对其单独定价的长期扩展保护计划合同（Lowes保护计划）的收入进行递延，并在相应的合同期限内按直线法确认收入。当发生索赔时，索赔费用在销售成本中确认。 收入分解 注释4：限制性投资 短期和长期投资包括作为抵押承诺的受限余额，主要用于Lowe的保障计划项目，具体如下： 备注5：公允价值计量 公允价值是指，在测量日期，市场参与者在有序交易中出售资产或转移负债所能收到的价格或需支付的价格。公允价值测量的权威指南建立了一个三级层次结构，鼓励实体在测量公允价值时，尽可能多地使用可观察到的输入，并尽可能少地使用不可观察到的输入。该层次结构的三级定义如下： 一级-报价活跃市场相同资产或负债的估值技术的输入•第二层次-输入到估值技术中的，除了报价价格之外的、对于资产或负债可直接或间接观察到的信息 • 第三级-不可观察到的资产或负债的估值技术的输入 资产和负债以公允价值在持续基础上进行计量 以下表格展示了截至2025年5月2日、2024年5月3日和2025年1月31日，公司按公允价值计量的财务资产和负债，按期进行复评： 当有报价时，使用报价来确定公允价值。当活跃市场的报价可用时，金融资产被归类于公允价值级别的第一级。当活跃市场的报价不可用时，使用定价模型确定了归类于第二级的金融资产和负债的公允价值。 目录 那些定价模型的输入基于可观察的市场输入。定价模型的输入通常是基准收益率、报告的交易、经纪商报价、发行人价差和基准证 公司对2022年加拿大零售业务的销售有基于业绩的或有对价，该或有对价被归类为三级长期投资，截至2025年5月2日、2024年5月3日和2025年1月31日，该或有对价的估计公允价值为零。公司对或有对价公允价值的衡量基于收入法，这需要考虑业务运营表现和风险调整折现率的一定假设。或有对价估计公允价值的变化在合并利润表的销售、一般和行政费用（SG&A）中确认。 资产和负债以非经常性基础按公允价值计量 在2025年5月2日和2024年5月3日结束的三个月内，该公司没有重大资产和负债的衡量标准。以其初始认可之后的非经常性公允价值。 其他公平价值披露 该公司的财务资产和负债，未在持续基础上按公允价值计量的包括现金及现金等价物、应收账款、短期借款、应付账款和长期债务，并在财务报表中以成本计量。除长期债务外，由于这些项目的短期性质，成本大致等同于公允价值。如进一步所述：备注7一定量的长期债务与公允价值对冲相关联，对冲债务公允价值的变动已纳入合并资产负债表中的长期债务账面价值。公司未担保债券的公允价值通过参考市场价格进行估计。公司抵押债券的公允价值通过基于相关安排的未来现金流出进行折现现金流量分析进行估计，并使用适用增量借款利率进行折现。 承兑金额及其相关估计的公允价值如下（长期债务，不包括融资租赁义务）： 注意 6：应付账款 公司与第三方达成协议，提供一项供应商融资计划，该计划有助于参与供应商利用指定第三方金融机构向公司融资支付义务。参与供应商可自行决定，在计划到期日之前，以优惠价格向参与金融机构提供一项或多项公司支付义务的融资。供应商向参与金融机构融资的公司未偿付支付义务，包括在合并资产负债表中的应付账款，具体如下： 注7：债务 公司商业票据计划由2023年9月签订的20亿美元五年期无担保循环信贷协议（2023信贷协议）和2021年12月签订的20亿美元五年期无担保第三修订和重述信贷协议（第三修订和重述信贷协议）支持，并据此修订。根据2023信贷协议和第三修订和重述信贷协议可提取的金额，减去商业票据计划下的借款金额。截至2025年5月2日、2024年5月3日和2025年1月31日，公司商业票据计划、2023信贷协议或第三修订和重述信贷协议下没有未偿还的借款。 目录 第三修正和重述信用协议。截至2025年5月2日，2023信用协议与第三修正和重述信用协议的总可用金额为40亿美元。 注8：衍生工具 该公司利用固定利率对浮动利率掉期协议作为某些债务的公允价值套期。该公司重大衍生金融工具的名义金额如下： 看见请注意编号5关于公司未偿衍生金融工具的账面公允价值和相应的公允价值分类。与公司套期保值的衍生金融工具结算相关的现金流，根据被套期项目的性质分类在合并现金流量表中。 公司按照公允价值套期保值的原则，采用会计捷径法将固定利率与浮动利率掉期协议计为套期保值，假设套期保值完全有效。因此，衍生工具公允价值的变化抵消了套期保值债务公允价值的变化，衍生工具的公允价值对合并利润表没有净影响。 注9：股东赤字 该公司有一项股票回购计划，通过不时进行的公开市场购买执行，这些购买可能在符合1934年证券交易法案第10b5-1(c)规则的前置交易计划下进行，或者通过场外交易。在回购计划下购买的股份将恢复为已授权但未发行的状态。如果股票面值超过成本的超额部分，将按照现有余额的程度计入额外的已缴资本。一旦额外的已缴资本被完全耗尽，剩余的股票面值超过成本的超额部分将计入累计亏损。截至2025年5月2日，该公司在其股票回购