时隔七年控股股东再次公告顶格增持计划,继续看好全年基本面及估值修复-动态点评

2025-05-07 东方财富杨静🍦

核心观点：
- 中铁工业控股股东中国中铁时隔七年再次公告顶格增持计划（1.6-3亿元，不超过总股本2%），体现长期发展信心，市场认可度高（上次增持后股价涨幅6.3%）。
- 看好2025年国内基本面修复（西南水利工程、铁路、轨道交通需求回升）及海外业务增长（Q1新签订单同比增长63.23%），长期受益于水利、矿山领域应用场景拓展。
- 公司市值管理力度或有提升（估值提升计划、国资委政策支持），当前估值0.7x PB修复空间充足。
关键数据：
- 增持计划资金：1.6-3亿元。
- 上次增持时间：2018年。
- Q1境外新签订单：11.1亿元（同比增长63.23%）。
- 估值：0.7x PB。
研究结论：
- 维持盈利预测不变（2025-2027年归母净利润20.86/22.99/25.22亿元，对应PE 7.89/7.16/6.53）。
- 维持“增持”评级。
- 风险提示：需求不及预期、成本高于预期、系统性风险。