新能源+AI行业周报（第9期）：宁德时代引领中国科技制造向上

核心观点

• 行业整体策略：宁德时代在香港交易所主板挂牌上市，有望带动中国科技制造业在全球的重估。锂电、光伏强周期环节有望在下半年见底，新能源+人形机器人调整后仍是机会。
• 新能源汽车产业链：
  • 宁德时代上市提振科技制造龙头估值，电动化向纵深发展。
  • 固态电池发展持续突破，产业链主题向上。
• 光储产业链：中期底部将逐步确认，广西136号文配套落地，全面入市真正开启。
• AI+新能源、风电等产业链：重视新市场的突破，高压直流在数据中心应用是趋势，中恒电气等受益；新能源+人形机器人持续落地，浙江荣泰等受益。

关键数据

• 碳酸锂价格：6.450万元/吨，周涨幅-1.53%，年初至今累计涨幅-15.02%。
• 磷酸铁锂正极价格：3.150万元/吨，价格持平，年初至今累计涨幅-6.39%。
• 三元前驱体价格：7.800万元/吨，周涨幅-0.100%，年初至今累计涨幅23.81%。
• 人造石墨价格：高端4.850万元/吨，中端3.200万元/吨，价格持平，年初至今累计涨幅0.00%。
• 隔膜价格：5μm湿法基膜1.250元/平方米，价格持平，年初至今累计涨幅-7.41%。

研究结论

• 宁德时代上市推动中国科技制造业估值提升，固态电池技术持续突破，新能源产业链中期底部逐步确认，AI+新能源和人形机器人市场潜力巨大。
• 下游需求、行业竞争、技术进步是主要风险因素。