福建恒而达新材料股份有限公司（300946.Sz）主要从事模切工具、锯切工具、裁切工具等金属切削工具的研发、生产和销售，并逐步延伸至产业链下游，为客户提供配套智能数控装备。公司致力于为多个产业提供产品系列化及装备配套一体化的切削加工方案，推动产业转型升级。
公司拥有“省级企业技术中心”和“院士专家工作站”，与中国工程院院士开展长期合作研究项目。主营产品技术、工艺和性能处于“国内领先、国际先进”水平，获有80余项国家授权专利。重型模切工具产销量和市场占有率连续多年稳居全球第一，“双金属带锯条”产销量与市场占有率位列国内第一梯队。公司荣获多个省级、国家级荣誉，多次通过“高新技术企业”评审。
一、公司收购SMS的契机与未来规划
公司收购全球领先的数控螺纹磨床专业制造商SMS公司，主要基于以下考量：
- SMS公司在高精密数控螺纹磨床创新研发制造及数控技术、螺纹磨床翻新改造等方面拥有深厚技术沉淀及核心技术壁垒，而国内该领域相对薄弱。
- 公司自启动滚动功能部件业务已将丝杠产品列入产品规划，收购SMS公司可加快丝杠产品落地投产推广，突破高精度螺纹磨床这一关键工艺设备的技术及供应瓶颈。
二、收购标的的对价及SMS公司选择恒而达的原因
- 收购对价参考SMS公司现有资产净值，采用收购资产模式而非股权收购方式，确保完整承接SMS公司的核心技术资产和运营体系，有效规避或有负债及法律纠纷风险。
- SMS公司选择恒而达主要基于：
- 技术与行业背景优势：恒而达对磨床工艺的深刻理解获得了SMS公司的充分认可。
- 发展战略契合：SMS公司对恒而达制定的后续经营方案表示高度赞同，认为该方案既能发挥SMS公司技术和业务优势，也能发挥恒而达在机床领域的规模化生产优势。
- 保证管理与团队稳定：恒而达保留SMS公司现有组织架构、管理层及全体在职员工，确保运营顺利过渡。
三、完成并购后德国人员的薪资待遇安排
公司与SMS公司已达成共识，完全保留SMS公司现有组织架构、管理层及全体在职员工，确保所有人员转移和雇佣行为符合德国当地劳动法及行业规定。
四、SMS公司的技术能力及产品体系
- SMS公司创始人史密斯先生与时任克林贝格总工程师共同研发了全球最早的数控螺纹磨床之一，是最早从事机械式螺纹磨床数控化翻新改造业务的企业之一，主要为莱森豪尔及克林贝格生产的机械螺纹磨床进行翻新改造。
- SMS的产品覆盖内圆磨、外圆磨及沟槽或前角磨削等，具体产品体系包括：
- 内螺纹磨削：Heligrind SH系列磨床、GI50型磨床，适用于各类丝杠螺母等。
- 外螺纹磨削：Heligrind SH系列磨床、GBA203型磨床，适用于单头和多头传动蜗杆、螺纹塞规等。
- 沟槽或前角磨削：Flutegrind SF型磨床，适用于螺纹刀具的沟槽磨削。
- 齿轮切削刀具的铲磨车削：HDM型数控滚刀铲齿车床，适用于螺纹铣刀、滚铣刀等。
- 螺纹加工刀具精度测量：SM50型数控测量机，可对螺纹刀具的磨削质量进行几何检测。
五、现阶段SMS公司设备对行星滚柱丝杠的加工能力
SMS公司自2024年起已关注到行星滚柱丝杠大规模量产对螺纹磨床的爆发式增长需求，并已启动专机研发工作，相关研发工作尚在积极推进中。
六、SMS公司的供应链中国化工作
中国制造业供应链体系完备，除个别环节尚需评估外，已基本满足SMS公司的采购需求。恒而达已设立专项小组，全流程高质量协助SMS公司塑造中国供应链体系。
七、公司目前在丝杠业务进展及未来规划
公司目前正在积极推动丝杠产品的技术攻关与产品研发工作，后续将依托SMS公司成熟的高精密磨床设备快速启动工艺验证。公司会综合考虑不同设备的性能、成本及适配性，选择丝杠业务最优投资方案，具体投资比例和方案将根据实际需求和市场情况逐步优化。
