碳纤维行业需求持续增长，2025年预计达7万至7.5万吨
- 2024年国内碳纤维总需求量为6.2万至6.6万吨，2025年预计增长约20%，达到7万至7.5万吨。
- 国产碳纤维需求量从2024年的4.7万吨预计增至2025年的6.2-6.5万吨，进口量则从1.5万吨降至约8000吨。
- 低空经济快速发展，2023年规模为5000亿元人民币，预计2025年将增长至3万亿至5万亿元人民币。
碳纤维价格波动明显，行业开工率不均衡
- 碳纤维价格从2020年1月的105元/公斤上涨至2021年9-10月的152-155元/公斤，随后下降至2024年5月的70元/公斤左右。
- 2025年3月底，各厂家达成上调碳纤维价格协议，涨幅在2至5元之间，约70%-75%的价格调整已被客户接受。
- 截至2025年5月，碳纤维行业整体开工率维持在60%-70%，其中吉林化纤因风电订单充足达到95%-100%，而中复神鹰等企业开工率仅为60%-70%。
风电领域成为碳纤维需求增长主要驱动力
- 2025年风电用碳纤维量预期超过3万吨，较2024年的1.8万吨大幅增长。
- 吉林化纤获得35000吨风电叶片订单，高性能碳纤维自用比例超过70%；江苏澳盛签订13000吨碳纤维订单，其中8000至10000吨为风电订单。
- 内蒙古能源集团计划未来4到5年内应用90万只风电叶片的主要结构横梁等部位必须使用碳纤维，显示政策对碳纤维需求的积极推动。
航空航天领域碳纤维需求稳步增长
- 2024年航空航天领域碳纤维需求量为6500至7000吨，2025年预计增至8000至10000吨。
- 无人机市场需求波动，2024年因俄乌冲突短暂下降，预计2025年碳纤维需求将回升至8000吨至1万吨。
- 军用无人机主要采用T700/T800级别碳纤维，民用无人机更多使用T400级别材料。
碳纤维产能持续扩张，行业竞争加剧
- 截至2025年，中国已建成的碳纤维产能达到14万至14.5万吨，全球产能约为28万吨。
- 2025年和2026年分别有1.5万吨和至少2万吨的新产能释放，大型企业如吉林化纤、中复神鹰和江苏恒神计划继续扩大产能。
- 新兴企业如内蒙古合力、广东纳塔、山西华阳等也将在2025年内陆续投放新产品到市场。
碳纤维企业经营策略调整，应对市场变化
- 吉林化纤自用碳纤维量从2024年的60%提升至2025年的70%，并将一条12K生产线转向3K产品生产。
- 中复神鹰2024年计划销售量为2.4万吨，实际销售量为1.6万吨，库存量约为七八千吨。
- 江苏宏信2024年下半年裁员后仅保留600多名员工，专注于航天航空及部分汽车板块业务。
碳纤维出口市场表现良好，但面临国际政治不确定性
- 2024年中国碳纤维出口量超过进口量（15,000吨），中复神鹰对韩国、日本压力容器制造商的出口显著增加。
- 江苏恒神通过高模量等生产线为丰田提供碳纤维拉挤板，但受欧美贸易战影响，美国订单基本停止，欧洲订单有所减少。
- 国际政治不确定性可能导致资本从中国撤回欧美，这将对吉林化纤等碳纤维生产企业构成严重挑战。
碳纤维行业未来发展前景乐观，但仍面临挑战
- 专家预测，碳纤维行业在未来几年内将逐步提升产品质量和附加值，预计到2027年下半年将达到健康发展的拐点。
- 碳纤维在航天航空、新能源和绿色能源等领域的应用广度和深度正在逐步扩大。
- 行业面临产能过剩、库存较高、利润空间收窄等挑战，碳纤维制品的利润空间从30%下降至10%，企业仍面临资金周转压力。
