金融工程周报：指增策略领涨

基金市场回顾

• 通联全A（沪深京）、中证综合债与南华商品指数周度涨跌幅分别为2.32%、0.07%、-0.84%。
• 公募基金市场方面，近一周指增策略领涨，周度涨跌幅为1.89%；权益方面主观策略表现相对偏弱，中性策略产品涨多跌少，中小盘指增收益走强，债券方面转债策略强于纯债，商品方面贵金属收益分化，黄金ETF小幅收涨，白银ETF下跌1.01%，有色金属ETF净值回升。

权益市场风格

• 中信五风格方面，上周五风格均收涨，收益排名前二的风格为金融与成长。
• 风格轮动图显示相对强弱层面五风格均呈上升走势，动量层面成长与消费显著走强，周期与稳定升幅较小。
• 公募基金池方面，近一周基金收益均未跑赢指数，从基金风格系数走势来看部分周期型基金向成长与消费风格偏移。
• 拥挤度方面近一周消费与周期回落，成长与金融走高，当前金融风格位于历史偏高拥挤区间。

Barra因子

• 近一周中长期动量、杠杆与成长因子收益表现较优，规模与盈利因子超额收益小幅走弱，胜率方面低波动因子走低。
• 因子截面轮动相比上周有所下降，当前位于近一年以来偏低分位区间。

风格择时模型

• 根据风格择时模型最新评分结果，本周金融风格小幅回升，当前信号偏向金融风格。
• 上周风格择时策略收益率为2.63%，对比基准均衡配置超额收益率为0.43%。

基金规模与回撤

• 近一年公募基金产品成立规模数据及主要策略指数近三月最大回撤情况。

市场收益

• 近期市场收益数据。

风格指数净值走势

• 中信风格指数净值走势及超额收益表现。

风格指数相对轮动图

• 中信风格指数相对轮动图。

基金风格拥挤度

• 基金风格拥挤度图表及数据。

Barra单因子风格偏好

• 本周Barra单因子风格偏好图表及数据。

Barra单因子风格策略超额收益表现

• Barra单因子风格策略超额收益表现图表。

Barra单因子风格超额净值走势

• Barra单因子风格超额净值走势图表。

星级说明

• 星级说明及免责声明。