*ST长药机构调研纪要

*ST长药机构调研报告调研日期: 2025-05-08

长江医药控股股份有限公司（简称“长药控股”，证券代码“300391”）是一家专注于医药健康产业的医药企业，成立于2014年8月1日，在创业板上市。公司业务涵盖中药饮片、药用胶囊生产销售、药品、保健品和医疗器械批发等医药健康产业领域，致力于打造国内领先的医药大健康产业平台。

业绩说明会主要内容：

1. 预重整进展：公司于2025年5月6日与临时管理人及重整投资人签订了重整投资协议，预重整工作正在有序推进。

2. 股票转增：公司及下属子公司7家企业的重整计划已获法院裁定批准，重整投资人缴付完毕股票对价款后，将在45个工作日内将转增股票过户至投资人证券账户。转增方案为每10股转增15股，总股本将增至875,840,280股，转增价格2.42元/股。剩余转增股票将用于向普通债权人抵偿债务，抵偿价格不低于10元/股。

3. 产业投资人：目前产业投资人未提出变更公司主业的要求。四川嘉道博文生态科技有限公司将成为公司控股股东，其实际控制人龚虹嘉先生及其配偶陈春梅女士也将成为公司实际控制人。产业投资人未提出资产注入要求。

4. 重整影响：若重整成功，将改善公司财务结构、化解债务，并引入增量资金恢复持续经营能力。重整投资人将带来中医药全产业链业务资源协同。

5. 退市风险：公司股票交易存在被终止上市的风险，但重整成功后将大幅改善财务状况，减少债务。

6. 管理层变化：产业投资人入主后将推荐运营和主营业务人才，推动公司医药业务持续发展。

7. 其他事项：公司未收到证监会相关函件，对光伏板块无明确特殊安排。重整落地后是否会除权，将根据最终方案、抵债价格及市价等因素确定。

核心观点与关键数据：

• 公司正推进预重整及重整程序，已与重整投资人签订协议。
• 重整成功将大幅改善财务状况，债务将大幅减少。
• 公司总股本将按每10股转增15股的比例增至875,840,280股，转增价格2.42元/股。
• 控股股东将变更为四川嘉道博文生态科技有限公司，实际控制人为龚虹嘉先生及其配偶。
• 公司存在退市风险，但重整有望化解风险并恢复持续经营能力。