周度要点小结
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行情回顾
- 价格：截至5月9日，铁矿石主力合约期价为696元/吨，青岛港麦克粉799元/吨，均有所下调。
- 发运：澳巴发运总量环比减少218万吨，其中澳洲发往中国量减少128.8万吨，巴西发运量微增。
- 到港：中国47港到港量环比减少45.2万吨，北方六港增加175.4万吨。
- 需求：铁水产量环比增加0.22万吨，日均铁水产量245.64万吨，同比增加11.14万吨。
- 库存：港口库存减少83万吨，钢厂库存减少376.07万吨。
- 钢厂盈利率：58.87%，环比增加2.59个百分点。
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行情展望
- 宏观：美联储维持利率不变，中美经贸高层会谈，国内降准降息稳楼市。
- 供需：供应端澳巴发运和到港量减少，库存下滑，但4月进口量大幅回升；需求端铁水产量高位运行，但粗钢压减政策可能影响远期需求。
- 技术：铁矿2509合约承压于多日均线下方，MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。
- 策略建议：反弹择机抛空，注意操作节奏和风险控制。
期现市场情况
- 期货价格：I2509合约震荡偏弱，强于I2601合约，价差周环比+1.5元/吨。
- 仓单与持仓：仓单持平3200张，前20名持仓净多增加7823张至7604张。
- 现货价格：青岛港61%澳洲麦克粉矿报799元/吨，现货强于期货，基差周环比+1元/吨。
产业情况
- 澳巴发运与到港：澳巴发运总量环比减少218万吨，中国47港到港量减少45.2万吨。
- 矿山产能：全国266座矿山产能利用率63.06%，环比下降，库存65.26万吨。
- BDI指数：波罗的海干散货海运指数1316，周环比下降。
- 港口库存：全国47港库存14764.71万吨，环比下降83.56万吨。
- 进口量：4月进口10313.8万吨，同比增长1.3%；1-4月同比下降5.5%。
- 钢厂库存：钢厂进口矿库存8958.98万吨，环比减少376.07万吨，可用天数22天。
- 需求端：3月粗钢产量同比增4.6%，1-4月钢材出口量同比增长8.2%。
- 高炉开工率：247家钢厂高炉开工率84.62%，环比增加，日均铁水产量245.64万吨。
期权市场
- 建议买入虚值看跌期权，黑色系整体趋弱，供应增加预期增强。
