市场分析
- 宏观方面：三部门发布一揽子金融政策稳市场稳预期，包括全面降准0.5个百分点、下调政策利率0.1个百分点、降低结构性货币政策工具利率和公积金贷款利率0.25个百分点，设立5000亿元“服务消费与养老再贷款”等。金融监管总局推出八项增量政策，包括适配房地产发展新模式的融资制度、再批复600亿元保险资金长期投资试点等。证监会全力支持中央汇金发挥“平准基金”作用，出台深化科创板、创业板改革政策措施等。
- 海外方面：美联储如期按兵不动，维持联邦基金利率目标区间在4.25%-4.5%不变，鲍威尔表示美联储可以耐心，无需急于降息，特朗普的表态“根本不会影响美联储的工作”。
现货市场
- 股指表现：A股三大指数高开回落，上证指数收盘涨0.80%收于3342.67点，创业板指涨0.51%。板块指数涨多跌少，国防军工、银行、基础化工、房地产行业领涨，仅传媒、计算机、电子等五个行业指数收跌。
- 成交量：当日沪深两市成交金额放大至1.5万亿元。
- 政策动态：证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，引导公募基金从“重规模”向“重回报”转变。
海外市场
- 美国市场：美国副总统万斯表示，与欧盟的谈判正在进行中，希望欧洲市场对美国商品开放。美国三大股指全线收涨，道指涨0.7%收于41113.97点。
期货市场
- 股指期货基差：基差走势分化，仅IC当月合约基差回升。
- 成交持仓：期指的成交量和持仓量出现同步增加。
策略
- 核心观点：美联储维持利率决议不变，鲍威尔明确表态货币政策不受政治因素干扰，美股三大股指全线收涨。国内金融监管部门联合推出政策组合拳，旨在稳定市场预期、夯实资本市场基础。
- 市场展望：尽管A股市场日内呈现高开回落态势，但政策红利释放下市场整体价格中枢有望上移。部分中小盘股指短期累计涨幅过大，超买压力显现，预计后市将进入震荡整固阶段。
风险
- 下行风险：若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险。
