私募EB每周跟踪（20250428-20250430）：可交换私募债跟踪

核心观点与关键数据

• 本周新增项目：蜀道投资集团有限责任公司和中国平煤神马控股集团有限公司分别获得交易所通过的可交换私募债（私募EB）项目，规模分别为50亿元和10亿元。
• 项目状态：本周共有12个项目状态更新，其中8个项目已通过交易所审核，4个项目已反馈。
• 主要发行条款：新增项目拟发行规模在2.6亿元至80亿元之间，正股涵盖四川路桥、神马股份、平煤股份、顺控发展等。
• 风险提示：项目获批进度不及预期，经济增速下滑。

详细项目信息

| 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 | |----------|----------|--------------|----------|----------|------------| | 蜀道投资集团有限责任公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券、宏信证券 | 50 | 四川路桥 | 通过 | 2025/4/30 | | 中国平煤神马控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 平安证券 | 10 | 神马股份/平煤股份 | 通过 | 2025/4/29 | | 广东顺德控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 广发证券 | 20 | 顺控发展 | 通过 | 2025/4/25 | | 万安集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 浙商证券 | 6 | 万安科技 | 通过 | 2025/4/25 | | 内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行碳中和绿色可交换公司债券 | 平安证券 | 5.4 | 电投能源 | 通过 | 2025/4/25 | | 万泽集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 红塔证券 | 5 | 万泽股份 | 通过 | 2025/4/25 | | 深圳华强集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 金圆统一证券 | 24 | 深圳华强 | 通过 | 2025/4/17 | | 云天化集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 红塔证券,中金公司 | 8 | 云南能投/国际复材 | 通过 | 2025/3/27 | | 众兴集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 星展证券 | 13.5 | 大中矿业 | 通过 | 2024/12/30 | | 广州产业投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 国泰君安证券、中信证券 | 15 | 广州发展 | 通过 | 2024/4/25 | | 重庆小康控股有限公司2023年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 红塔证券 | 12 | 赛力斯 | 通过 | 2024/4/15 | | 芜湖宏博模具科技有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 浙商证券 | 2.6 | 瑞鹄模具 | 通过 | 2024/3/6 |

其他项目状态

• 已反馈项目：江苏盛虹科技股份有限公司、北京和谐恒源科技有限公司、新华都实业集团股份有限公司、四川省乐山市福华作物保护科技投资有限公司、新希望化工投资有限公司。
• 历史项目：共有21个项目状态为已通过或已反馈，涉及多个行业和上市公司。

研究结论

• 私募EB市场本周新增项目数量较少，但规模较大，显示市场对可交换私募债的发行需求依然存在。
• 风险提示方面，需关注项目获批进度不及预期和经济增速下滑可能带来的影响。