加拿大太平洋堪萨斯城 2025年季度报告

华盛顿特区 20549 表10-Q （打勾）☒季度报告，根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节对于截至2025年3月31日的季度☐1934年证券交易法第13条或第15(d)款所要求的过渡报告对于过渡期从对于委员会文件编号 001-01342 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司 Unfortunately, the character \"þ\" you provided is a ligature of the letters \"th\" in Old English and is not a standard character in modern English or Chinese. It does not have a direct equivalent in Chinese, so it cannot be accurately translated. If you have a specific word or phrase that contains this character, please provide the full context, and I would be happy to translate it for you.o（2）在过去90天内已经符合这样的文件要求。是的。没有 请通过勾选标记表明，注册人是否在前12个月内（或注册人提供的较短期间内）根据S-T规则405（本章节第232.405条）的要求提交了所有必需的交互式数据文件。Unfortunately, the character \"þ\" you provided is a ligature of the letters \"th\" in Old English and is not a standar d character in modern English or Chinese. It does not have a direct equivalent in Chinese, so it cannot be accurately translated. If you have a specific word or phrase that contains this character, please provide the full context, and I would be happy to translate it for you.o是的，需要提交此类文件。没有 请在括号内用勾号标明注册人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《证券交易法》第12b-2条中“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 较小的报告C新兴增长加速申报者 ☐ 非加速申报者 ☐公司 ☐公司大型加速申报人☐ 如果是一家新兴成长型企业，请通过勾选标记表明注册人是否选择不使用根据《交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。 请通过勾选标记说明注册者是否为空壳公司（根据《交易所法案》第12b-2条定义）。是 ☐ 否 þ 截至2025年4月29日营业结束之时，已发行并在流通中的注册人普通股数量为93亿3045万6061股。 第一部分 - 财务信息 2 3 4 5 6 716 16 17 1818 24 28 2830 31 33 34 项目1。法律程序项目1A。风险因素项目2。未注册股权证券的销售及所得款项的使用项3。默认高级证券第4项。矿山安全披露项目5。其他信息项目6。展品签名 第一部分 1 业务描述及展示依据 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司（“CPKC”或“该公司”）拥有并经营着一条横跨加拿大、美国（“美国”）和墨西哥的洲际货运铁路。CPKC在约20,000英里长的网络中提供铁路和铁路运输服务，服务于加拿大、美国和墨西哥的主要商业中心。该公司运输散装货物、商品和集装箱货运。CPKC的普通股（“普通股”）在多伦多证券交易所和纽约证券交易所以“CP”标志交易。 这些未经审计的期中合并财务报表（“期中合并财务报表”）是根据美国普遍接受的会计准则（“GAAP”）编制的。它们不包括根据GAAP编制的完整年度财务报表所要求的所有信息，应与公司截至2024年12月31日年度的已审计合并财务报表（“上一年度合并财务报表”）一并阅读。附上了一些解释性注释，以说明自上一年度合并财务报表以来，对公司财务状况和经营成果有重大影响的事件和交易。这些期中合并财务报表采用的是与上一年度合并财务报表相同的重大会计政策编制。除非另有注明，所有金额均以加元表示。 公司的季度运营和收入可能会受到季节性波动的影响，如客户需求变化和天气条件，这些可能不能反映年度业绩。 运营分部 该公司只有一个业务板块：铁路运输。公司分部利润的衡量指标在利润表中的“归属于母公司股东的净利润”部分报告。CPKC的重要分部费用与利润表中呈现的临时合并利润表中的费用一致。 两项会计变更 最近采用的会计准则 在截至2025年3月31日的三个月内生效的会计准则对临时合并财务报表没有产生重大影响。 会计准则尚未采用 最近发布的会计准则在采纳时，预计不会对公司的财务状况或经营成果产生重大影响。 3 收入 以下表格展示了公司来自与客户合同的主要来源的拆分收入信息： 4. 个人所得税 2025年3月31日止的三个月内，包括具体项目的有效所得税率为24.32%，较2024年同期25.09%有所下降。 截至2025年3月31日止的三个月，有效所得税率为24.50%，未计入业务收购公允价值调整的摊销费用9400万美元以及公司承担的2千万美元的收购相关费用。 截至2024年3月31日的三个月内，有效所得税率为25.00%，未扣除业务收购公允价值调整的摊销费用8600万美元、CPKC承担的与收购相关的费用2600万美元以及“薪酬和福利”中认可的墨西哥税收准备金的调整10亿美元。 墨西哥税务结算 在2025年3月31日结束的三个月中，公司收到了墨西哥堪萨斯城南方铁路公司（也称为加拿大太平洋堪萨斯城墨西哥，简称CPKCM）2021年度的最终审计函，并就当年支付了1100万美元。 2014年税收评估 CPKCM的2014年税务评估目前正在进行联邦高等法院诉讼（见注释13）。 截至2025年3月31日的三个月内，有15万股期权被排除在每股摊薄收益的计算之外，因为它们不具有摊薄效应（2024年3月31日结束的三个月为30万股）。 6. 按组成部分分列的累计其他综合收益（“AOCI”）的变化 以下是AOCI因控股股东导致的变动（净税后），按构成分列如下： 8 债务 在2025年3月31日结束的三个月中，公司在其2.90%十年期债券到期时，偿还了剩余的6.42亿美元（9.3亿美元）余额。 发行长期债务 在2025年3月31日结束的三个月中，公司发行了6亿美元4.80%的五年期无担保债券，到期日为2030年3月30日，净收益约为5.96亿美元（8.57亿美元），以及6亿美元5.20%的十年期无担保债券，到期日为2035年3月30日，净收益约为5.93亿美元（8.53亿美元）。这些债券每半年支付一次利息，并附有消极担保条款。 术语信贷设施 在2025年3月31日结束的三个月期间，该公司签署并全额偿还了一项价值5亿美元的无担保、非循环的定期信用额度（“定期额度”）。公司在其现金流量表的合并临时报告中按净额列示了定期额度的提取和偿还。 信贷设施 公司循环信贷协议（以下简称“信贷设施”）包括一个于2029年6月25日到期、金额为11亿美元的五年期贷款和一个于2026年6月25日到期、金额为11亿美元的两年期贷款。截至2024年12月31日，公司从两年期11亿美元的贷款中提取了2亿美元，该贷款随后在2025年第一季度全额偿还。截至2025年3月31日，信贷设施尚未提取（2024年12月31日-2亿美元（2.88亿美元））。公司在现金流量表中的“现金流量净额”部分列出了信贷设施的提取和偿还情况。 商业票据计划 该公司拥有商业票据计划，根据该计划，它可能会以无担保借据的形式发行最高总额为15亿美元的美元债务。此项商业票据计划由22亿美元的循环信用额度支持。截至2025年3月31日，该公司在“一年内到期长期债务”项目中，总商业票据借款未偿还余额为7.86亿美元（11.29亿美元），包含在公司临时合并资产负债表（2024年12月31日——美元11.02亿美元（15.86亿美元））。截至2025年3月31日，这些借款的平均加权利率为4.60%（2024年12月31日——4.75%）。公司按照净额原则，在临时合并现金流量表中列示商业票据的发行和还款，所有这些商业票据的到期日均不超过90天。 9 财务工具 A. 金融工具的公允价值 公司将其以公允价值计量的金融资产和负债分为三级层次，优先考虑那些根据其可观察程度用于公允价值计量的估值技术输入。公允价值层次的三个级别如下：一级输入是活跃市场中相同资产和负债的报价价格；二级输入，除了一级中包含的报价价格外，对资产或负债可直接或间接观察到；三级输入在市场中不可观察到。 该公司短期财务工具包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债，以及短期借款，包括商业票据和定期贷款。短期财务工具的账面价值接 该公司债务的账面价值并不接近其公允价值。估计的公允价值是基于可获取的市场信息确定的，或者在资产负债表日期公司可获得的估计利率下，对本金和利息的未来支付进行折现。所有测量均归类为第二级。截至2025年3月31日（2024年12月31日为20,749百万美元），公司长期债务（包括到期的短期债务），账面价值为215.23亿美元（2024年12月31日为189.11亿美元），公允价值为198.53亿美元（2024年12月31日为189.11亿美元）。 B. 财务风险管理 外汇管理 网络投资对冲 公司的大部分美元计价长期债务、融资租赁义务和经营租赁负债已被指定为公司对外国子公司的净投资的套期保值。这种指定通过抵消美元计价长期债务的长期外汇收益和损失以及净投资的收益和损失，从而减轻了净收入的波动性。2025年3月31日止三个月“其他综合（亏损）收入”中包含的公司净投资套期保值的影响为外汇收益未实现600万美元（2024年3月31日止三个月——外汇损失未实现1.03亿美元）。 墨西哥比索-美元外汇远期合约公司的墨西哥子公司拥有以美元计价的净货币资产或负债，根据墨西哥所得税规定，这些资产或负债需根据墨西哥比索（\"Ps.\"）对美元汇率变动进行 定期重估。这种重估导致公司墨西哥所得税费用和以墨西哥比索支付的所得税金额波动。公司还有以墨西哥比索计价的货币资产或负债，这些资产或负债需进行定期重新计量和结算，从而在“其他费用（收入）”中产生波动。截至2024年1月，公司通过外汇远期合约对其比索/美元汇率波动带来的净敞口进行了对冲。这些外汇远期合约涉及公司同意在未来某日按约定的汇率购买或出售比索。 公司在每个会计期间以公允价值计量外汇衍生品合约，并确认“其他费用（收入）”中的任何变动。与这些工具相关的现金流量在现金流量表中被归类为“经营活动”。公司的外汇远期合约与美国交易对手方执行，并受国际互换和衍生品协会协议的管辖，包括标准净额结算安排。 2024年1月12日，公司结清了所有未决的外币远期合约，导致现金流出6500万美元。截至2025年3月31日的三个月内，公司记录外币远期货币合约为零（2024年3月31日止三个月 - 亏损4000万美元）。截至2025年3月31日，公司没有未结清的外币远期合约（2024年12月31日 - 零）。 10 股票回购 2025年2月27日，公司宣布了一项正常课程发行人要约（“NCIB”），自2025年3月3日起开始，在公开市场上购买最多3730万股普通股，用于在