捷顺科技机构调研纪要

捷顺科技2024年转型取得阶段性成果，创新业务持续增长。新签订单12.79亿元，同比增长44%，创新业务占比首次超过传统业务，达到53%；创新业务收入6.71亿元，同比增长18.70%，占比42.48%；在手订单15.84亿元。公司基本摆脱对房地产行业依赖，2024年应收账款坏账计提5,200万元。受传统硬件业务下滑影响，2024年整体营收略降，利润下降幅度较大，但现金流持续向好，经营性现金流净额2.18亿元。

2025年Q1业绩表现良好，新签订单同比增长64%，创新业务占比57%，传统硬件业务实现增长，首次扭亏为盈。公司2025年聚焦"AI+停车经营"战略，提出"重塑新业务，升维新赛道"策略，全面推广"增收+"模式、大力发展"跨品牌电商"模式，强化"AI+"赋能停车经营。

核心业务及模式：

1. 车位增收：通过错峰停车、月卡代销、VIP车位等方式实现，增收空间5%-20%。
2. 停车经营业务逻辑：分三层，第一层停车费交易结算（毛利50%+），第二层车位增收代运营（毛利70%+），第三层自运营业务（毛利20%左右）。
3. AI+停车经营：为C端提供停车顾问服务，为B端提供停车经营顾问，通过DeepSeek技术实现智能分析和优化。
4. 车位电商模式：不限硬件品牌，快速接入平台实现车位增收，提升业务适用性。
5. 停车场云托管：已上线车道超1.6万条，目标今年新增4,000条以上，续约率高。
6. 与地图厂商合作：与腾讯地图合作实现"车位优选"产品上架，未来将挖掘更多业务融合机会。