移远通信发布2025年一季度业绩报告,实现营收52.21亿元(同比+32.1%),归母净利润2.12亿元(同比+286.9%),业绩略超预期。公司聚焦工业智能、智慧农业、AI大模型及边缘计算等领域,在LTE模组、5G模组等业务实现增长,规模效应和管理效率提升带动净利率大幅提升至4.04%(同比+2.71个百分点)。物联网行业整体复苏,预计2025年市场大幅增长,公司作为物联网模组龙头将受益。AIoT技术逐步崛起,公司技术储备充分,与英伟达Jetson AGX Orin完成联调,布局5G通信+AI边缘计算能力。盈利预期:2025-2027年净利润分别为9.00亿、13.20亿、18.90亿元(同比增长53%、47%、43%),EPS分别为3.44元、5.05元、7.22元,当前股价对应A股2025-2027年P/E为20/14/10倍,维持“买入”建议。