国光电器：2024年年度报告

2024年年度报告 2025年4月 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陆宏达、主管会计工作负责人陆宏达及会计机构负责人（会计主管人员）郑崖民声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及的未来发展规划和经营目标的相关陈述，属于公司计划性事务，不构成对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告“公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义..........................................................2第二节公司简介和主要财务指标........................................................6第三节管理层讨论与分析...............................................................10第四节公司治理........................................................................38第五节环境和社会责任.................................................................65第六节重要事项........................................................................67第七节股份变动及股东情况............................................................81第八节优先股相关情况.................................................................99第九节债券相关情况...................................................................99第十节财务报告........................................................................100 备查文件目录 一、载有公司负责人陆宏达先生、主管会计工作负责人陆宏达先生、会计机构负责人郑崖民先生签名并盖章的财务报表； 二、载有天衡会计师事务所（特殊普通合伙）盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三 、 报 告 期 内 在 《 证 券 时 报 》 、 《 中 国 证 券 报 》 、 《 证 券 日 报 》 以 及 巨 潮 资 讯 网（http://www.cninfo.com.cn）公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、报告期内在中国证监会指定信息披露媒体上公开披露过的公司所有公告文件。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 公司最近一个会计年度经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值□是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是否 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司主营业务主要是音响电声类业务及锂电池业务。公司音响电声类产品主要包含四大板块：传统音响板块、智能硬件板块、汽车音响板块及专业音响板块。其中传统音响板块包括：扬声器、蓝牙音箱、传统耳机、电脑周边音响、Wi-Fi音箱、soundbar等产品；智能硬件板块包括：智能音箱、AI眼镜、AI耳机、VR/AR等产品；汽车音响板块包括：车载功放、高音炮、低音炮等产品；专业音响板块包括：乐器音响、大功率有源音箱、POE音箱等产品。锂电池业务产品运用于耳机、智能音响、可穿戴设备、电子烟、无人机等产品。 目前公司音响电声类业务和锂电池类业务规模相对于全球的市场规模尚属微小，有宽广的应用场景、巨大的行业发展空间，随着5G、物联网、人工智能等技术快速发展，电声行业产品和技术不断突破，新功能不断开发，新应用场景不断拓展，消费电声行业迎来良好的发展机遇，未来公司仍将专注于发展音响电声、锂电池等业务，重点发展智能音箱、AI眼镜、AI耳机、VR/AR等智能硬件产品，密切关注行业技术的发展方向，开展行业前瞻性技术研究，将主营业务做大做强。 在传统音响领域，以蓝牙音箱、传统耳机为代表的消费类音响电声产品需求旺盛，产品快速迭代优化，使用场景正在从家庭、娱乐向教育、酒店、医疗、运动、金融等场景延伸，有望进一步扩大市场需求，推动消费升级。而根据中研普华研究院《2025-2030年中国蓝牙音箱行业市场前景预测及投资价值评估报告》数据，2023年中国蓝牙音箱市场销额达66.4亿元，同比增长4.9%，全球市场规模预计2025年将突破69亿美元，年复合增长率达9.5%。 根据国际数据公司（IDC）最新发布的《中国无线耳机市场月度跟踪报告》显示，2024年中国蓝牙耳机市场出货量达到11,353万台，同比增长19.0%。其中第四季度市场的出货量为3,080万台，同比增长20.1%。细分市场中，2024年真无线耳机（TWS耳机）出货7,235万台，同比增长5.6%；开放式耳机（OWS耳机）出货2,492万台，同比增长212.0%；颈戴耳机出货934万台，同比下滑30.1%，头戴耳机出货692万台，同比增长26.1%。OWS耳机展现出了较强的增长势头，市场一定程度上出现了OWS替换TWS的趋势，随着定向音频技术的不断发展与突破，OWS耳机迅速受到市场欢迎。未来，OWS耳机将与TWS耳机中的空间音频、主动降噪、健康监测等主要功能不断融合，具备TWS功能特点的OWS耳机将进一步成为市场主流产品。 在智能硬件领域，重点发展智能音箱、AI眼镜、AI耳机、VR/AR等智能硬件产品。“十四五”规划明确提出推动消费电子智能化升级，多地政府出台补贴政策支持智能家居产业发展。根据中研普华研 究院测算，2025年智能音箱相关产业链将带动超2000亿元投资规模。此外，随着以chatGPT和文心一言为代表的国内外生成式AI系统对智能交互方式的升级，语音交互反馈结果的深度与广度大幅拓展，这将提升消费者用户体验，让智能音箱成为真正的AI助手，为智能音箱的发展注入新动力。 2024年，在AI大模型的升级的带动下，AI眼镜、AI耳机等各种创新类硬件产品层出不穷，各行业企业纷纷加大投入，探索AI与硬件的深度融合，以期在这一新兴领域取得突破性进展。随着技术的不断进步和市场的逐渐成熟，特别是当下大模型的应用竞争逐渐进入白热化阶段，AI智能硬件的潜力正逐步被挖掘，其应用场景也在不断拓展，越来越多的企业将更加积极探索如何将这些前沿技术与硬件产品有效的深度融合在一起并将其应用落地。而接下来，硬件赛道或将很快迎来一个快速生长的时期。 以AI眼镜为例，据维深XR统计，2024年全球AI智能眼镜销量达到了152万副，其中雷朋Meta智能眼镜占据了较大的市场份额。而EssilorLuxottica（Rayban母公司）披露的数据显示，RaybanMeta智能眼镜自推出以来累计售出200万副。这些数据较为充分表明了AI眼镜市场已经开始起步，并且呈现出逐渐增长的良好态势。消费者对于AI眼镜的接受度在不断提高，市场需求正在逐步释放。据Wellsenn预测，2025年全球AI智能眼镜出货量将增至400万副。随着入局者增多，AI眼镜售价降低，消费市场有望打开。 近年来，在外部环境与产业升级等多重因素的共同作用下，全球VR/AR产业逐渐开始进入发展的“快车道”。根据IDC咨询公司发布报告称，受到产品技术革新、AI加成以及新厂商入局的大力拉动，IDC预计2025年中国AR/VR市场将迎来期待已久的回暖，出货量同比2024年将增长114.7%。同时主打AI功能的智能音频眼镜市场正在高速发展，形态便捷且入手门槛较低，获得了较高的大众普及度。未来，部分AI智能音频眼镜将加入显示模组，形成轻功能、轻量级的AI+AR产品形态，为AR眼镜市场注入新活力。IDC咨询公司预计2025年中国AR市场同比2024年将增长143.9%。VR/AR行业迎来了发展新机遇，市场潜力可期。 汽车音响领域，目前的行业格局是欧洲车企的汽车音响主要由欧洲厂商供应，日本车企的主要由日本厂商供应，美国车企和中国车企中的高端车型则主要由欧洲、美国、日本厂商供应。中国高端车型一般均由Bose、JBL、Yamaha、Harman等知名汽车音响品牌商提供,但是中国新能源车企越来越倾向于使用车企自身品牌，而由音响生产厂家提供白牌产品，而且更偏向于平台型产品。相较于传统油车，新能源汽车智能化程度较高，且更注重车内体验，因此在人机互动和车载娱乐等汽车电子方面的投入更多，音响系统成为较能体现差异化配置的重要卖点。随着音响系统升级，扬声器单车搭载数量翻倍增长，由原来的4-8个成倍增长至20-30个，车载功放配置也从高端车型下放，成为标配，单车音响配套价值量更是呈十倍增长。汽车音响越来越向消费级音响融合，在材料端以及设计端需要更多消费音响领域及专业音响领域的技术支撑。全球新能源汽车市场的加速发展，无疑将带动上下游产业的发展，有力拉动市 场对扬声器、低音炮、功放以及AVAS等汽车声学产品需求的持续提升。中国汽车产业份额在全球份额中的迅速扩张，给中国汽车音响企业的发展带来巨大提升空间。 在专业音响领域，全球线下文娱产业迎来复苏，国内外大型会议、体育赛事、演唱会、KTV等文化娱乐场景恢复，加之消费者对高品质沉浸式视听体验的认知和需求在不断提升，促使现场视听设备迭代升级，都将带动专业音响的新一轮销售增长。 在锂电池业务领域，市场规模将迎来持续增长，技术升级和产业转型的步伐也将不断加快。随着储能需求的日益旺盛，以及国际市场的逐步拓展，锂电池行业有望在2025年迎来更加广阔的发展空间。研究机构EVTank联合伊维经济研究院共同发布了《中国小软包锂离子电池行业发展白皮书(2025年)》，根据白皮书数据显示，2024年全球小软包锂离子电池出货量59.6亿只，同比增长8.6%，同时EVTa