- 发行人：多伦多道明银行（TD）
- 问题：高级债务证券，H系列笔记
- 类型：杠杆封顶缓冲票据（票据）
- 期限：约13个月
- 参考资产：通用电气维尔诺瓦公司（GEV）的普通股
- 代理：TD Securities (USA) LLC (“TDS”) and Goldman Sachs & Co. LLC (“GS&Co.”)
- 货币：美元
- 面额：$1,000以及超过$1,000的最低面额
- 最小投资：本金：$1,000 per Note; $1,000,000 in the aggregate for all the offered Notes
- 交割日期：2025年4月22日
- 定价日期：2025年4月24日
- 发行日期：2025年5月1日
- 估值日期：2026年5月22日
- 到期日：2026年5月27日
- 关键条款：
- 初始价格：$325.66（参考资产在行权价上的日内价格，低于敲定价收盘价）
- 最终价格：标的资产在估值日的收盘价
- 最高支付金额：$1,524.25（每$1,000债券本金金额）
- 缓冲价格：$293.094（初始价格的90.00%）
- 杠杆因子：150.00%
- 下行乘数：约111.11%
- 缓冲百分比：90.00%
- 回报机制：
- 最终价格 > 初始价格：支付金额 = $1,000 + ($1,000 × 150.00% × 百分比变化)，但不超过最高支付金额
- 初始价格 ≥ 最终价格 ≥ 缓冲价格：支付金额 = 初始价格（但不超过10.00%）
- 最终价格 < 缓冲价格：支付金额 = $1,000 + [$1,000 × 111.11% × (百分比变化 + 10.00%)]
- 风险因素：
- 回报特征相关风险：付款仅在估值日基于参考资产收盘价，可能损失全部本金，回报率可能低于其他投资
- 参考资产特征相关风险：参考资产交易历史有限，价格波动无法预测
- 估值和流动性相关风险：票据无二级市场，交易成本可能很高
- 对冲活动相关风险和利益冲突：可能存在利益冲突，影响票据价值
- 一般信贷特征相关风险：受TD信用风险影响，TD信用评级下降可能导致票据价值下降
- 税务风险：美国联邦所得税处理存在重大不确定性，可能存在预扣税和信息披露要求
- 其他信息：
- 票据不上市，不支付利息
- 初始估值低于公开发行价
- 票据不保证到期偿还本金
- 投资者需承担参考资产价格波动和TD信用风险
