周度观点
中央政治局会议强调以高质量发展应对外部环境不确定性,提出稳就业、稳企业、稳市场、稳预期,并强调适时降准降息及设立新的结构性货币政策工具,重点关注服务消费和养老产业。会议首次提出“持续稳定和活跃资本市场”,对股市重视程度提升,市场预期稳定。
A股策略
A股市场基本消除贸易战影响,进入常态化走势,业绩披露期即将结束,市场风险逐步释放。指数未来呈现稳中有升格局,高质量发展仍是主线,大科技板块继续看好,自主可控调整可视为布局机会。消费是下一步关注重点,政策红利将逐步释放,重点关注生育、教育、文旅等方向。
投资建议
短期市场风险偏好回升,业绩风险逐步兑现,可逐步提升仓位。首选人工智能、机器人代表的大科技板块,其次关注消费板块,再次关注券商等绩优指标板块。
一周数据
- 市场整体反弹,中证1000、创业板指数和深证指数反弹幅度最大。
- 银行、地产、煤炭等防御性行业表现较好。
- 两市换手率萎缩,市场成交较弱。
- 融资余额下行。
- 估值水平整体合理,科创50指数估值明显提升。
风险提示
经济数据大幅低于预期,外部环境恶化。