易瑞生物机构调研纪要

易瑞生物是一家专注于食品安全快速检测领域的国家高新技术企业和国家专精特新小巨人企业，拥有80余项授权专利和26项软件著作权。公司产品应用于食品及种养殖环节，能检测兽药残留、农药残留、真菌毒素等多种限量物及致病微生物。

1. 重大经营合同合作方背景及合作原因
   合作方为全球生物解决方案提供方科汉森（现并入Novonesis），专注于食品、农业、制药等行业，尤其在乳制品领域具有全球领先地位。科汉森2024年营收约315亿元，净利润约25亿元，市值约1556亿元。易瑞生物产品检测速度快、结果准确，能满足科汉森需求，双方合作采用“BioEasy&ChrHansen”双品牌模式，具有战略意义。

2. 合作内容及影响
   2025-2029年销售目标7305.77万欧元（约60.08亿元），占公司2024年收入42.18%。合作将借助科汉森及Novonesis渠道资源快速拓展全球乳制品市场，提升品牌国际化进程；未来合作范围将扩展至食品饮料、农业、生物医药等领域，推动公司多元化发展。

3. 未来合作可能性
   科汉森及Novonesis业务覆盖食品饮料、农业、生物医药等领域，未来合作前景广阔，易瑞生物可为其提供兽药残留、真菌毒素等检测产品，加速开拓空白市场。

4. 公司发展战略
   未来专注食品安全检测业务并拓展动物诊断业务。国内业务将巩固龙头地位，实现全链条食品安全保障；国际业务将深化与科汉森合作，依托Novonesis网络拓展乳制品市场，加速国际化进程，并与其他国际企业合作，成为对标IDEXX的“世界级”领先企业。

5. 海外产品毛利率情况
   抗原抗体自制是毛利率高的关键因素，因其技术门槛高、用量大，成本占比高；海外市场空间大、价格敏感度低，毛利率优势更明显。

6. 历史合作情况
   2022-2024年与科汉森交易金额分别为423.43万元、3134.57万元、3143.24万元，占公司当年营收0.62%、12.34%、14.02%，科汉森为2023-2024年第一大客户。

7. 市值管理举措
   公司聚焦主业提升核心竞争力，加强与投资者沟通传播内在价值，未来通过内生外延提升竞争力，为股东创造价值。

8. 国内业务拓展策略
   构建多元化客户结构，深化与政府合作，提升企业客户占比；重点开发大型乳企、源头牧场、食品加工企业等龙头企业客户；关注粮储设备国产化、校园食品安全等新机会。