泰国家庭债务现状：截至2023年底，泰国家庭债务占GDP比例升至91.3%，主要由消费贷款（信用卡和个人贷款增长9.5%）和房地产贷款（增长4.3%）推动，汽车贷款下降0.6%。债务质量方面，商业银行不良贷款（NPLs）达4928亿泰铢，占贷款总额的2.66%，其中消费贷款NPLs（特别是汽车贷款）从2019年的1.86%升至2023年的2.13%。债务偿还能力方面，债务服务覆盖率（DSCR）虽有所改善，但低收入群体（月收入低于1万泰铢）仍面临偿债压力。
泰国家庭债务与全球比较：泰国家庭债务占GDP比例和DSCR在全球范围内均处于较高水平。截至2023年6月，泰国家庭债务占GDP比例在亚太地区仅次于韩国（101.7%）和香港（95.9%），DSCR为22.3%，远高于主要国家的平均水平（9.85%）。大部分家庭债务为非生产性贷款（如个人贷款和信用卡贷款），与发达国家以房地产贷款为主的结构不同。
家庭债务增加与坏账风险：2024年第一季度，全国信用局（NCB）成员持有的贷款总额达1.3643万亿泰铢，同比增长2.9%，NPLs增长14.9%，主要受汽车贷款（+32%）、住房贷款（+18.2%）和信用卡贷款（+14.6%）推动。信用卡和住房贷款的“第二阶段贷款”（特殊关注贷款）分别增长32.4%和15.0%，显示未来NPLs风险上升。若泰国GDP无法恢复至潜在水平（超过3%），家庭债务占GDP比例可能继续高于90%。
政府应对措施：泰国政府通过四方面措施解决债务问题：（1）疫情期间负债者；（2）有稳定收入但无法偿还债务者；（3）收入不稳定但债务量大者；（4）向政府金融机构和私募资产管理公司欠款者。截至2024年2月12日，已解决超过63万笔疫情期间负债（Code 21）账户，重组超过1万家中小企业债务，减少6.7亿泰铢非正规债务。但现有措施覆盖范围有限。
泰国家庭债务前景：预计家庭债务占GDP比例将逐步下降，主要得益于旅游业复苏、劳动力市场改善（就业和实际工资超过疫情前水平）以及政策推动的债务质量改善。然而，高利率（10年来最高）、低收入群体高财务负担和低储蓄、严重干旱导致农民收入下降、政府2024年经济政策不确定性等因素将使债务负担持续较高。家庭净资产虽有所改善，但疫情后债务大幅增加仍需警惕未来潜在负担。
Krungsri研究观点：泰国结构性问题（如储蓄和消费习惯、收入不足）是家庭债务的核心。尽管政府和泰国银行（BOT）的债务重组措施（如2024年实施）将缓解脆弱群体财务负担并逐步降低债务水平，但债务负担仍将长期维持高位。要实现稳定，需采取综合措施解决根本问题：提高收入、改变消费行为、鼓励储蓄，以应对人口老龄化（预计2029年进入超老龄社会）带来的挑战。
