「科技日报」美股盘后精华信息

Goodafternoon.QQQs+2.3%andupanother25bpspost-closeaftersomegoodreportsfromNOW+TXNandsomeheadlinessayingTrumpwillexemptcarmakersfromsomeUStariffs.Here’sFT: 下午好。QQQs上涨2.3%，收盘后因NOW和TXN发布了不错的报告，以及有报道称特朗普将豁免汽⻋制造商部分美国关税，股价⼜上涨了25个基点。这⾥是FT： ThemovewouldexemptcarpartsfromthetariffsthatTrumpisimposingonimportsfromChinatocounterfentanylproduction,aswellfromthoseleviedonsteelandaluminium—a“destacking”oftheduties,accordingtotwopeoplewithknowledgeofthematter.Theexemptionswouldleaveinplacea25percenttariffTrumpimposedonallimportsofforeign-madecars.Aseparate25percentlevyonpartswouldalsoremainandisduetotakeeffectfromMay3….CompletevehiclesandpartsthatcomplywiththetermsoftheUSMCAwillhavethe25percenttariffappliedonlytotheirnon-UScontent. 此举将免除特朗普为应对芬太尼⽣产⽽对中国进⼝商品征收的关税中对汽⻋零部件的征税，以及对钢铁和铝材征收的关税——据两位知情⼈⼠称，这是⼀种对关税的“去堆叠”。这些豁免将保留特朗普对所有外国制造汽⻋进⼝征收的25%关税。对零部件的另外25%关税也将保留，并计划于5⽉3⽇⽣效……符合USMCA条款的整⻋和零部件，其25%的关税将仅适⽤于其⾮美国成分部分。 WSJalsohadanarticletoday,whichdetailedsomepotentialavenuesforde-escalation…: 华尔街⽇报今天也有⼀篇⽂章，详细介绍了⼀些潜在的缓和途径……： StockswerestrongalthoughwellofftheirintradayhighsasTrumpbackedoffhisPowellthreatsandopeneddoortosomepotentialnegotiationwithChina.Someotherheadlinesfromtheday… 尽管股市远未达到盘中⾼点，但因特朗普放弃了对鲍威尔的威胁并为与中国的潜在谈判打开了⼤⻔，股市表现强劲。当天的其他⼀些头条新闻…… BESSENT:NOUNILATERALOFFERFROMTRUMPTOCUTCHINATARIFFS;FULLCHINATRADEDEALMAYTAKE2-TO-3YEARS BESSENT：没有来⾃TRUMP的单⽅⾯削减中国关税的提议；全⾯的中美贸易协议可能需要2到3年时间 USTREASURYSECRETARYBESSENT:CHINASITUATIONNEEDSTOBEDE-ESCALATEDFORTRADEDISCUSSIONSTOPROCEED 美国财政部⻓BESSENT：中国局势需要缓和，贸易谈判才能继续进⾏ BESSENT:CHINA'SCURRENTECONOMICMODELISBUILTONEXPORTINGITSWAYOUTOFECONOMICTROUBLES,TRUMPADMINISTRATIONWANTSTOHELPCHINA,AND BESSENT：中国当前的经济模式是通过出⼝来摆脱经济困境，TRUMP政府希望帮助中国以及美国实现经济再平衡 U.S.REBALANCE BESSENTSAYS'AMERICAFIRSTDOESNOTMEANAMERICAALONE' BESSENT表示“美国优先并不意味着美国孤⽴” BESSENTWON'TSEEKCURRENCYTARGETINTALKSWITHJAPAN:NIKKEI BESSENT在与⽇本的会谈中不会寻求货币⽬标：⽇经新闻 TRUMP：我们将与中国达成公平的协议 TRUMP:WE'REGOINGTOHAVEAFAIRDEALWITHCHINA 10yearfell2bpsbut2yearrose5bps.Dollarrallied1%foritsbiggest1daygainsinceDecember 10年期下跌了2个基点，但2年期上涨了5个基点。美元上涨了1%，创下⾃去年 12⽉以来最⼤单⽇涨幅 TechwashelpedbysomestrongreportsfromSAP,VRT/GEV,PEGA,andAPH. 科技板块受益于SAP、VRT/GEV、PEGA和APH的⼀些强劲报告。 Post-close,NOWcameinbetterthanbogeys,whichcomesonthebackofthemuchbetterprintbySAPlastnight.SAPsaidthattherehadbeennodeteriorationinconversionratessofarinApril.IimagineNOWsoundsdecentonthecallaswellasCEOBillMcDermottusuallytakesaglasshalffullviewofthings.CouplethatwithsomebetterreportsfromPEGAandMANH,andIthinkinvestorswillbegintofeelabitmorecomfortablecomingbacktoswspace(especiallygettingbackintoNOWgivenusedbeafavoriteamongswinvestors…).Afterall,it’saspacewithsolidbusinessmodelswheremultipleshavecomeinsignificantly,andnoTariff/Chinaexposure.HesitancyfrominvestorshascenteredaroundDOGEcuts—whichnowseemtobeintherearviewmirror—andslowerenterprisespend,whichafterSAPandNOWseemstobebetterthanfeared(althoughgranted,SAPandNOWtendtobetwoofthebetterswcompaniesoutthere).Chartsarebeginningtolookbetterinthespace.PLTRtomelooksthebest,breakingpast$100today(narrativehere=AIbeneficiary,$1Tdefensespendingbill,notariff/chinaexposure,benefitsfromgeopoliticalturmoil…butexpectationshighasstreetmodelingcontinuedaccelinthebizontoughercomps). 收盘后，NOW的表现优于预期，这得益于昨晚SAP的⼤幅好于预期的业绩。SAP表示截⾄⽬前四⽉份的转化率没有恶化。我想NOW在电话会议上的表现也不错，CEOBillMcDermott通常持乐观态度。再加上⼀些来⾃PEGA和MANH的更好报告，我认为投资者会开始对软件领域感到更有信⼼，尤其是重新买⼊NOW，因为它曾是软件投资者的宠⼉……毕竟，这是⼀个拥有稳健商业模式、估值⼤幅回落且没有关税/中国⻛险敞⼝的领域。投资者的犹豫主要集中在DOGE削减上——这现在似乎已经成为过去——以及企业⽀出放缓，在SAP和NOW之后，情况似乎⽐预期的要好（尽管承认，SAP和NOW往往是表现较好的两家软件公 司）。该领域的图表开始好转。PLTR在我看来表现最佳，今天突破了100美元 （这⾥的叙述是AI受益者，1万亿美元国防⽀出法案，⽆关税/中国⻛险，受地缘 政治动荡影响……但预期较⾼，因为市场预期业务在更难的⽐较基数上继续加速增 ⻓）。 PLTR…来源：Bloomberg PLTR…Source:Bloomberg Wesuspectedwe’dseebigmovesinlateralsoffinitialprintsandwesawthatinsoftwaretodayafterbetterdemandcommentaryfromSAPasmanynameswereup3%+,outperformingQQQs.Semisalsooutperformed.Notsurprisingly,tariff/chinasafe-havensunderperformed:CHWY -2%;MELI+50bps;CART-1%;EBAY-60bps;SPOT +40bps;NFLX+90bps;EA-1.5%;butstillsomestrengthoutthere:TTWO+1.5%;DASH+2.5%;RBLX+2%helpedbyapositivecatalystwatchatCiti.Whilewetookprofitsonthesafehaventradeoverthelast3daysanddon’tthinkoutsizedexposureheremakessenseshort-term,wearen’tconvincedwewon’tgetanotherchancetore-engageinthefuture—asthisenvironmentrequires:we’llreadthetealeavesastheycome...Inthemeantime,westilllikeRBLXandTTWOfortheiridio/fundamentalstories. 我们怀疑在初始⾛势之后，横盘股会出现⼤幅波动，今天软件板块在SAP发布更好的需求评论后确实出现了这种情况，许多股票上涨超过3%，表现优于QQQ。半导体板块也表现出⾊。不出意外，关税/中国避险股表现不佳：CHWY-2%；MELI +50个基点；CART-1%；EBAY-60个基点；SPOT+40个基点；NFLX+90个基点；EA-1.5%；但仍有⼀些强势股：TTWO+1.5%；DASH+2.5%；RBLX +2%受花旗积极催化剂观察的推动。虽然我们在过去三天内对避险交易获利了结，并且短期内认为过度持仓不合理，但我们并不确定未来不会有再次介⼊的机会——因为这种环境需要这样做：我们会根据情况灵活应对……与此同时，我们仍然看好RBLX和TTWO的个股/基本⾯故事。 让我们继续了解其他技术： Let’sgettotherestofTech: 互联⽹ Internet META+4%/AMZN+4%/SHOP+6%bouncingbackastheybenefitfromanyeasingofChinatariffs META+4%/AMZN+4%/SHOP+6%随着中国关税的任何放松，它们正在反弹 DUOL+10%onareallybullishMSinitiation(goodnoteworthafullread)callingout~40%upside.MSanalystNathanFeatherviewsDuolingoas"oneofthebestassetsininternet"duetothreekeyfactors:ex