格林大华期市早班车--股指（20250422）

行情复盘：周一两市主要指数在政策利好鼓舞下震荡上行，成长类指数涨幅居前。两市成交额1.04万亿元，上涨放量。中证1000指数涨2.07%，中证500指数涨1.47%，沪深300指数涨0.33%，上证50指数跌0.18%。行业ETF方面，黄金股ETF、有色50 ETF涨幅居前，银行ETF、食品ETF跌幅居前。板块指数方面，贵金属、产业互联网涨幅居前，中小银行、酿酒跌幅居前。股指期货沉淀资金净流入19亿元（中证1000）、12亿元（中证500）、4亿元（沪深300）、2亿元（上证50）。

重要资讯：

• 截至4月18日，ETF总规模达4.01万亿元，权益类ETF占比超八成（超3.3万亿元）。
• 4月7日以来，权益类ETF净申购额超2300亿元。
• 52只指数基金正在发行，20只即将启动发行，后续增量资金可期。
• 首批4只科创综指增强策略ETF上报，科创综指ETF及联接基金合计募集超400亿元。
• 截至今年4月18日，172家港股上市公司实施回购，总金额达537.08亿港元。
• 黄金价格创历史新高，上期所黄金期货主力合约突破800元/克，现货黄金一度突破3380美元/盎司，黄金股全线大涨。
• 高盛报告称亚洲官方机构买盘推动金价上涨，年底目标价3700美元/盎司。
• 外国投资者持有美国证券比例超35%，资金流出可能打压美元指数。
• 韩国对美出口下滑14.3%，对欧出口增长13.8%。
• 日本谈判代表称短期内难达成协议，或以增加大豆、大米进口及放宽汽车监管应对。
• 特朗普政策实际传导滞后，美国经济展现“免疫”状态。

市场逻辑：

• 周一A股中长期低点已出现，一次性冲击基本结束。
• 多家外资机构认为中国资产具备估值、政策、科技转型等多重优势。
• 险资长期股票投资试点规模增至1620亿元，参与机构增至8家，预计约120亿元新资金将入市。
• 央行为国家队增持提供流动性，央企股票回购再贷款购买权益资产属新型基础货币投放方式。
• 政策利好持续，A股有望走出独立行情。

交易策略：

• 股指期货方向交易：中长期看多四大股指（IF、IH、IM、IC），淡化短期波动。
• 股指期权交易：择机买入四大股指的远月深虚值看涨期权。