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美国银行美股招股说明书(2025-04-17版)

2025-04-17 美股招股说明书王擦

产品概述：本产品为“有条件收入发行人可赎回收益率票据”，由美银金融有限责任公司（发行人）发行，美国银行公司（担保人）担保，与表现最差的标普500指数、VanEck黄金矿工ETF（GDX）和iShares银信托（SLV）挂钩。
发行信息：预计于2025年4月30日定价，2025年5月5日发行，到期日为2028年5月4日，期限约为3年，但可能因发行人选择提前赎回而缩短。
收益结构：
- 或有票息支付：若基础资产在观察日表现良好（观察值≥起始值的60%），则每月支付0.9584%的票息（年化11.50%）；若表现不佳，则无票息支付。
- 赎回金额：若到期前未赎回，且最差表现基础资产价值≥阈值价值（起始值的60%），则赎回金额为1000美元本金+累计票息；若最差表现基础资产价值<阈值价值，则赎回金额<1000美元本金，可能损失全部本金。
风险因素：
- 信用风险：收益受发行人和担保人的信用风险影响。
- 市场风险：基础资产表现、市场条件等变化可能影响债券价值和回报。
- 提前赎回风险：发行人可随时选择提前赎回债券，导致投资者失去后续票息收益。
- 流动性风险：债券不上市交易，二级市场流动性不确定。
- 税务风险：美国联邦所得税处理存在不确定性，可能影响投资收益。
- 其他风险：包括新兴市场风险、商品价格波动风险、ETF跟踪误差风险等。
关键数据：
- 公开发行价格：每1000美元本金991.25美元至980.00美元。
- 承销折扣：最高8.75美元。
- 推荐费：最高5.00美元/1000美元本金。
- 或有票息支付：9.584美元/1000美元本金（月度，年化11.50%）。
- 起始价值：SPX收盘价、GDX收盘价、SLV收盘价。
- 阈值价值：各基础资产的起始价值的60%。
研究结论：本产品收益与基础资产表现挂钩，存在较高风险，投资者需仔细评估风险因素，并考虑自身投资目标和风险承受能力。