根据规则424(b)(2)提交，注册编号333-272447，该初步定价补充资料内容不完整，可能有所变动。本初步定价补充资料及随附的基础补充资料、说明书补充资料和说明书，并非出售证券的要约，并且我们不在任何禁止要约或出售证券的司法管辖区域内征集购买这些证券的要约。
核心观点与关键数据：
- 产品描述：该票据为与标准普尔500指数挂钩的固定收益自动赎回缓冲票据®，指数到期日为2029年5月3日。
- 利息支付：每$1,000本金至少$30.00的半年期固定利息支付（或至少为本金金额的3.00%，相当于每年至少6.00%，具体金额待定）。
- 自动赎回机制：如果自2026年4月30日起的任何半年观察日收盘指数水平高于或等于初始水平，票据将被自动回购。
- 到期支付：
- 若最终水平大于或等于缓冲水平（初始水平的80%）：本金金额。
- 若最终水平低于缓冲水平：本金 + [本金 × (百分比变动 + 20%) × 125%]。
- 风险提示：即使支付了利息，这些债券的回报率可能仍为负值。投资涉及与投资普通债务证券无关的风险。
投资者考虑因素：
- 适合投资者：认为最终水平将在缓冲水平或以上，寻求固定利息支付，愿意承担本金损失风险，不寻求二级市场投资，愿意承担银行信用风险。
- 不适合投资者：认为初始水平和最终水平将低于缓冲水平，不期望利息支付带来预期回报，不愿意损失本金，希望在到期时全额支付本金，寻求未限制回报，寻求接触指数的上涨表现，无法或不愿意持有至到期，希望接收指数证券支付的股息或其他分配，寻求具有活跃二级市场的投资，不愿意承担银行信用风险。
附加风险因素：
- 结构风险：可能损失全部或大部分本金，自动赎回功能限制潜在回报，面临再投资风险，不参与指数增值。
- 更高的利息支付或更低的缓冲水平：通常与预期波动性更大的指数相关，表明更大的损失风险。
- 无论是否提前赎回及到期付款：均基于提前偿还观察日和最终估值日的指数收盘水平。
- 利益冲突：某些业务、交易和对冲活动可能与我们客户的利益产生冲突，并可能对债券的价值产生不利影响。
- 税收风险：税务处理存在不确定性。
- 一般风险：支付票据受到银行信用风险的约束，信用价值实际或预期的变动预计将影响票据的价值。
- 银行的初步估计的票据价值：将低于票据的初始发行价格，不代表未来凭证的价值，且可能与其他人的估计不同。
- 二级市场：票据不会在任何证券交易市场上列出，不预期将形成针对该票据的交易市场，如果存在二级市场，它可能有限。
关于指数的信息：
- 指数描述：由S&P Dow Jones Indices LLC计算、维护和发布，由500家公司的股票组成，旨在为美国股市提供一个业绩基准。
- 指数的历史表现：显示从2020年1月1日至2025年4月9日的每日收盘水平，截至2025年4月9日，指数的收盘水平为5,456.90。
美国联邦所得税考虑因素：
- 仅适用于那些在随附的招股说明书中未被排除在美国税收讨论中的美国持有人。
- 美国联邦所得税对您在债券投资中的考虑存在不确定性。
- 票据应被视为由您（“看跌期权”）撰写的看跌期权和向我们向您发行的非或有债务工具（“债务部分”）组成的投资单元。
加拿大联邦所得税相关考虑事项：
- 适用于既不是加拿大居民，也不被视为加拿大居民，且与发行人和任何在加拿大居民（或被视为居民）的受让人以市场价格进行交易的购买者。
- 应付票据利息不应被视为加拿大税法中定义的“参与债务利息”，因此，非居民持有人就支付的或已记入账目、视为已支付或已记入账目的金额而言，不应受到加拿大非居民扣缴税的影响。
