美国银行美股招股说明书(2025-04-11版)

该债券为与标准普尔500指数挂钩的封顶缓冲回报凭证，到期日为2028年4月20日，预计于2025年4月16日定价，并预计于2025年4月22日发行，期限约为3年。

核心观点：

• 回报机制：该凭证的回报取决于标准普尔500指数（标普500）的表现。
  • 如果标普500期末价值超过起始价值的100%，到期时，投资者将获得100%的上行敞口，但最高回报限制在31.50%。
  • 如果标普500下跌超过20%，投资者将面临1:1的下跌风险暴露，且本金可能损失高达80%。
  • 如果标普500期末价值低于阈值价值（但未下跌超过20%），投资者将收回本金。
• 信用风险：任何支付都受发行人BofA Finance和担保人美国银行（BAC）的信用风险影响。
• 税务风险：美国联邦所得税对投资的影响尚不确定，可能对债券持有人产生不利影响。
• 市场风险：该凭证的初始估计价值可能低于公开发行价格，二级市场交易价格可能受多种因素影响而波动。
• 其他风险：包括结构相关风险、估值和市场相关风险、与冲突相关的风险、与基础相关的风险等。

关键数据：

• CUSIP No. 09711HAR4
• 初始估计价值：每1000.00美元面值债券的900.00至960.00美元
• 公开发行价格：可能高于初始估计价值
• 标普500指数：包括美国经济领先行业中的500家公司的代表性样本

研究结论：

投资者应在仔细考虑风险因素并咨询专业人士后进行投资决策。该凭证的回报与标普500指数挂钩，存在信用风险、税务风险和市场风险等，投资者需谨慎评估。