股指期货将偏强震荡 黄金期货价格再创上市以来新高 铜、焦煤、玻璃、原油、PTA期货将偏弱震荡

期货研究 2025年4月11日 期货行情前 瞻股指期货将偏强震荡黄金期货价格再创上市以来新高 研 究铜、焦煤、玻璃、原油、PTA期货将偏弱震荡 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372TaoJinfeng013026@gtjas.com 期【正文】 货【声明】 研本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不究便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构所成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行 作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 股指期货将偏强震荡：IF2506支撑位3640和3614点，阻力位3729和3748点；IH2506支撑位2564和2552 点，阻力位2598和2613点；IC2504支撑位5433和5387点，阻力位5609和5660点；IM2506支撑位5488 和5454点，阻力位5742和5793点。 十年期国债期货主力合约T2506大概率将偏强宽幅震荡，阻力位109.16和109.32元，支撑位108.88和108.69 元。 三十年期国债期货主力合约TL2506大概率将宽幅震荡，阻力位120.3和120.8元，支撑位119.5和119.0元。 黄金期货主力合约AU2506大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位755.0和760.0元/克，支撑位740.6和736.3 元/克，并再创上市以来新高。 白银期货主力合约AG2506大概率将宽幅震荡，阻力位7980和8040元/千克，支撑位7846和7782元/千克。 铜期货主力合约CU2505大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位73600和72100元/吨，阻力位75300和75900 元/吨。 铝期货新主力合约AL2506大概率将偏弱震荡，支撑位19500和19370元/吨，阻力位19855和20040元/吨。 锌期货主力合约ZN2505大概率将偏弱震荡，支撑位22300和22120元/吨，阻力位22950和23100元/吨。 镍期货主力合约NI2505大概率将偏弱震荡，支撑位119300和117000元/吨，阻力位122000和123300元/吨。 锡期货主力合约SN2505大概率将偏弱宽幅震荡，并将下探支撑位250000和245800元/吨，阻力位258600和 263600元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2510大概率将宽幅震荡，支撑位3100和3061元/吨，阻力位3170和3202元/吨。 热卷期货主力合约HC2510大概率将宽幅震荡，支撑位3200和3166元/吨，阻力位3288和3323元/吨。 铁矿石期货主力合约I2509大概率将宽幅震荡，支撑位701和685元/吨，阻力位716和725元/吨。 焦煤期货主力合约JM2505大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位884和870元/吨，阻力位914和930元/吨。 玻璃期货主力合约FG505大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位1141和1133元/吨，阻力位1169和1185元/吨。 纯碱期货主力合约SA505大概率将宽幅震荡，支撑位1300和1266元/吨，阻力位1327和1347元/吨。 原油期货主力合约SC2505大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位458和443元/桶，阻力位476和489元/桶。 燃料油期货主力合约FU2507大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2788和2705元/吨，阻力位2868和2901 元/吨。 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 PTA期货主力合约TA505大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4200和4100元/吨，阻力位4350和4400元/吨。 PVC期货主力合约V2505大概率将偏弱震荡，支撑位4880和4843元/吨，阻力位4951和4993元/吨。 甲醇期货主力合约MA505大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2368和2324元/吨，阻力位2439和2463元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2509大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位14680和14320元/吨，阻力位15000和 15210元/吨。 20号期货主力合约NR2506大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位12140和11810元/吨，阻力位12700和 13035元/吨。 豆粕期货主力合约M2509大概率将偏强震荡，阻力位3100和3122元/吨，支撑位3063和3048元/吨。 菜籽粕期货主力合约RM509大概率将偏强震荡，阻力位2695和2733元/吨，支撑位2649和2628元/吨。 棕榈油期货主力合约P2505大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位8836和8980元/吨，支撑位8692和8588元 /吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、国家统计局数据显示，3月份CPI环比下降0.4%，同比下降0.1%，降幅明显收窄；PPI环比下降 0.4%，同比下降2.5%。这主要受季节性、国际输入性因素等影响。从边际变化看，提振消费需求等政策效应进一步显现，核心CPI明显回升，同比上涨0.5%，供需结构有所改善，价格呈现一些积极变化。 2、2025年全国出口管制工作会议在京召开。会议要求，从完善法律法规、加强物项列管、强化许可执法、加强多双边出口管制对话交流、推进合规建设等方面，进一步完善现代化国家出口管制体系，更好维护国家主权、安全、发展利益。 3、央行4月10日开展了659亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日有2234亿元逆回购到期， 实现净回笼1575亿元。 4、商务部、外交部回应“中方是否会继续对美加征更高关税”称，关税战、贸易战没有赢家，中方不愿打，但也不怕打；如果美方执意打关税战、贸易战，中方必将奉陪到底。 商务部表示，面对美国霸凌关税，中国将坚定不移推进高水平对外开放，将帮助出口遇阻的外贸企业开拓国内市场，用好消费品以旧换新政策，办好外贸优品中华行等系列活动，深入开展内外贸一体化工作等。 5、商务部部长王文涛连续会谈欧盟、东盟，讨论应对美国“对等关税”等问题。其中，中欧双方同意尽快启动磋商，深入讨论市场准入相关问题，并立即开展电动汽车价格承诺谈判，以及讨论中欧汽车产业投资合作问题；双方支持重启中欧贸易救济对话机制，讨论贸易转移问题，妥处贸易摩擦。 6、美国3月CPI同比增长2.4%，较上月2.8%水平显著回落，创半年低位，低于市场预估的2.6%；3月CPI环比意外下降0.1%，大幅低于市场预估（增长0.1%），前值为增长0.2%。CPI数据发布后，交易员加大了对美联储在年底前降息整整一个百分点的押注，市场几乎完全定价美联储6月降息。但有华尔街人士警告称，如果关税政策全面实施，美国通胀可能将面临巨大的上行压力。 7、美国前财长耶伦表示，近期上升的美债收益率可能影响了特朗普暂停关税的决定；美国发生衰退的可能性已经上升。 8、美国财政部表示，美国政府3月预算赤字为1610亿美元，较去年同期下降32%，或760亿美元。赤字下降的主要原因是福利支出日历调整，政府收入继续增加。3月净关税总额达82亿美元，较上年同期增加21亿美元，创下2022年9月以来的最高水平。 9、美联储柯林斯表示，利率政策处于良好状态，目前保持稳定似乎是最佳选择；美联储今年可能仍有降息的空间；关税将推动通胀上升，并减缓经济增长水平；重新出现的价格压力可能会使美联储推迟降息；关税可能使核心通胀在今年“远超”3%；看到通胀风险向上，经济增长风险向下。 10、美国上周初请失业金人数22.3万人，预期22.3万人，前值21.9万人。 11、欧盟执委会主席冯德莱恩表示，欧盟同意将原定于4月15日针对美国关税的反制措施暂停90天。她表示，进一步反制措施的准备工作仍在继续，如果谈判不能令人满意，将采取反制措施。 欧盟委员会主席冯德莱恩表示，如果与特朗普的贸易谈判失败，欧盟可能会对美国大型科技公司征税。欧盟将在特朗普暂停额外关税的90天内，寻求与美国达成一项“完全平衡”的协议。正在制定报复措施。在谈判不满意的情况下，将会有一系列广泛的反制措施。 12、加拿大总理马克·卡尼表示，美国总统发起的关税战冲击加拿大本土产业及工人家庭的生计。卡尼强调，加拿大不能再过于依赖美国。对此，他宣布一系列措施，包括能源自主，减少对美国能源的依赖；实现贸易多元化，拓展贸易伙伴，减少对单一市场依赖。 13、东盟经济部长发表声明，承诺不对美国关税采取报复性措施，并表达与美国进行坦诚和建设性对话以解决贸易相关问题的共同意愿。 （来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，20号胶涨2.04%，苯乙烯涨2.03%，丁二烯橡胶涨1.74%，短纤涨1.54%，PTA涨1.42%，LPG涨近1%，玻璃跌2.45%。黑色系涨跌不一，焦煤跌1.85%。农产品多数上涨，棕榈油涨1.22%，豆一涨近1%。基本金属多数收涨，沪锡涨1.67%，沪镍涨 1.31%，沪铅涨0.96%，沪锌涨0.89%，沪铜涨0.73%。沪金涨1.55%，沪银涨1.08%。 2、自然资源部宣布，高纯石英矿成为我国第174号新矿种。该矿种经提纯后二氧化硅纯度可达99.995% 以上，可满足半导体、光伏等高新技术产业的需求，有望改变我国长期依赖进口的局面。 3、上期能源公告，自4月11日（星期五）收盘结算时起，20号胶期货合约的涨跌停板幅度调整为 8%，套保交易保证金比例调整为9%，投机交易保证金比例调整为10%。 4、上期所公告，自4月11日（星期五）收盘结算时起，丁二烯橡胶期货合约的涨跌停板幅度调整为 9%，套保交易保证金比例调整为10%，投机交易保证金比例调整为11%。 5、上海有色网最新报价显示，4月10日，国产电池级碳酸锂价格涨410元报7.18万元/吨。 6、EIA短期能源展望报告：预计2025年WTI原油价格为63.88美元/桶，此前预期为70.68美元/桶；预计2025年布伦特原油价格为67.87美元/桶，此前预期为74.22美元/桶。预计2026年WTI原油价格为 57.48美元/桶，此前预期为64.97美元/桶；布伦特原油价格为61.48美元/桶，此前预期为68.47美元/桶。 7、周四波罗的海干散货指数涨0.79%报1269点，结束十二日连跌。 8、周四（4月10日），国际油价大幅走低，美油主力合约收跌3.40%，报60.23美元/桶；布伦特原油主力合约跌2.93%，报63.56美元/桶。分析师认为，全球贸易争端加剧及宏观经济不确定性是导致油价下挫的主要原因。 9、周四（4月10日），国际贵金属期货大幅收涨，COMEX黄金期货涨3.73%报3194.2美元/盎司， COMEX白银期货涨2.3%报31.115美元/盎司。 10、周四（4月10日），伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.9%报8977.5美元/吨，LME期锌涨 0.32%报2628.5美元/吨，LME期镍涨1.77%报14675美元/吨，LME期铝涨0.51%报2369美元/吨，LME期锡跌0.55%报30500美元/吨，LME期铅涨1.34%报1890美元/吨。 11、周四（4月10日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨 1.51%报1028美分/蒲式耳；玉米期货涨1.79%报482.5美分/蒲式耳，小麦期货跌0.92%报537.25美分/蒲式耳。 12、周四（4月10日），欧债收益率普遍下跌，英国10年期国债收益率跌13.9个基点报4.642%，法 国10年期国债收益率跌4个基点报3.350%，德国10年期国债收益率跌1.3个基点报2.57