核心观点与关键数据
- 股指期货：预计将偏强震荡，IF2603、IH2603、IC2603、IM2603主力合约阻力位分别为4667和4691点、3069和3082点、7450和7500点、7550和7600点，支撑位分别为4625和4611点、3042和3034点、7380和7330点、7450和7420点。
- 国债期货：十年期国债期货T2603和三十年期国债期货TL2603预计将偏强震荡，阻力位分别为108.36和108.43元、113.2和113.6元，支撑位分别为108.21和108.17元、112.4和112.1元。
- 贵金属：黄金AU2602、白银AG2602、铂PT2606、钯PD2606期货预计将震荡偏强，价格将再创上市以来新高，阻力位分别为1030.0和1040.0元/克、20300和涨停板20828元/千克、740.0和760.0元/克、560.0和578.5元/克，支撑位分别为1012.0和1008.7元/克、18000和17800元/千克、700.0和693.0元/克、370.6和366.3元/克。
- 基本金属：铜CU2602、铝AL2602、氧化铝AO2605、镍NI2602、锡SN2602、多晶硅PS2605、碳酸锂LC2605期货预计将震荡偏强，价格将再创上市以来新高，阻力位分别为103000和105000元/吨、22860和23300元/吨、2874和3008元/吨、131300和136000元/吨、350000和355000元/吨、65000和70000元/吨、135000和140000元/吨，支撑位分别为98000和97500元/吨、21500和21300元/吨、2430和2400元/吨、110000和104900元/吨、335300和332800元/吨、52500和51100元/吨、130500和128000元/吨。
- 能源化工：原油SC2602、PTA TA605、PX PX603、PVC V2605期货预计将震荡偏弱，阻力位分别为442和445元/桶、5254和5280元/吨、7500和7556元/吨、4875和4937元/吨，支撑位分别为430和425元/桶、5040和4992元/吨、7200和7086元/吨、4796和4760元/吨。
宏观资讯与交易提示
- 政策与经济：十四届全国人大常委会第十九次会议通过关于召开十四届全国人大四次会议的决定，审查“十五五”规划纲要草案；新修订的对外贸易法自2026年3月1日起施行；国家创业投资引导基金正式启动，聚焦集成电路、人工智能等领域。
- 经济数据：1-11月份全国规模以上工业企业利润总额同比增长0.1%，11月份同比下降13.1%；预计2025年工业增加值同比增长5.9%，数字产业业务收入同比增长9%左右。
- 国际形势：全球并购交易总额达4.5万亿美元，美国占比超过一半；重塑全球贸易规则的新公约通过；俄美就议员会见达成共识。
- 金融市场：A股、港股及欧美市场将休市元旦假期；美联储将公布会议纪要，鲍威尔继任者或揭晓；股神巴菲特将正式谢幕。
期货行情分析与前瞻
- 技术分析：通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，对股指期货、国债期货、贵金属、基本金属、能源化工期货的走势进行预测。
- 市场动态：国际金银续创新高，全球主要经济体货币政策转向宽松，地缘局势紧张加剧，央行加强资本流动监管；芝商所上调黄金、白银、锂等金属期货品种的履约保证金；伦敦白银市场经历实物挤兑，现货极度紧缺；美油主力合约收跌，供应过剩预期升温。
- 市场情绪：A股全天成交2.18万亿元，创月内新高；美股三大股指小幅收跌，市场避险情绪升温；亚太主要股指收盘涨跌互现。
研究结论
- 股指期货、贵金属、基本金属期货预计将震荡偏强，价格将再创上市以来新高；原油、PTA、PX期货预计将震荡偏弱。
- 黄金、白银期货价格再创上市以来新高，铂期货价格将再创上市以来新高，白银、铂、钯、碳酸锂期货将震荡偏强，原油、PTA、PX期货将震荡偏弱。
- 建议投资者关注结构性机会，持仓集中度较低、市场关注度开始提升且长期ROE有提升空间的板块，以及人民币升值带动进口成本下降的上游资源品。
