美国银行美股招股说明书(2025-04-10版)

这份定价补充说明（可能不完整且可能变动）与1933年证券法下的有效注册声明相关。本定价补充说明以及随附的产品补充说明、招募说明书补充说明和招募说明书，并不构成在任何不允许此类要约的国家或司法管辖区出售这些债券的要约。 与Meta Platforms, Inc.的A类普通股、Amazon.com, Inc.的普通股、Apple Inc.的普通股和NVIDIA Corporation的普通股表现最差的股票相关 与Meta Platforms, Inc. A级普通股、Amazon.com普通股表现最差相关的自动可调用票据•苹果公司（Inc.）和英伟达公司（NVIDIA Corporation）的普通股（“债券”）预计将于2028年4月20日到期，预计将于2025年4月16日定价，并预计将于2025年4月22日发行。 如果未在到期前提前赎回，则约为3年的期限。 支付这些债券将取决于Meta Platforms, Inc.的A类普通股、Amazon.com, Inc.的普通股、Apple Inc.的普通股以及NVIDIA Corporation的普通股（每支均为“基础股票”）的个别表现。 从2026年4月16日的观测日开始，如果在该日及其之后每月的任何观测日，满足自动可调期权的调期权额条件，则每月自动可调期权的调期权额等于适用的调期权额。• 适用的呼叫观察日期，每只标的股票的观察值等于或大于其呼叫值。呼叫观察日期和呼叫金额显示在第PS-4页。 假设在到期前不提前赎回本票据，如果每只基础股票的终止价值大于或等于其起始价值的75%，•到期时，您将根据您债券的面值每$1,000.00获得$1,720.00。 然而，假定该债券在到期前不会被提前赎回，如果任何基础股票从起始价值下跌超过50%，在到期时，您的投资将面临1:1的下跌风险，即最低表现股票价值下跌的风险，本金最多面临100%的风险。否则，如果到期前未提前赎回债券，且最低表现股票的到期价值低于起始价值的75.00%但高于或等于起始价值的50%，在到期时，您将收到您债券的本金金额。 任何对票据的支付均受巴克莱金融有限责任公司（“巴克莱金融”或“发行人”）作为票据发行人的信用风险以及银行的风险影响。•美国公司（“BAC”或“担保人”），作为本票据的担保人。 •无定期利息支付。 CUSIP No. 09711HAL7. 初始估算的债券面值定价日的价值预计在每$1,000.00债券本金金额的$820.00至$920.00之间，这低于下述公开发行价。实际价值在任何时间都将反映许多因素，并且无法准确预测。请参阅本定价补充资料第PS-8页开头的“风险因素”以及第PS-17页的“构建债券”以获取更多信息。 在注释与传统的债务证券之间存在重要差异。潜在购买者应考虑此定价补充资料的第PS-8页、“风险因素”部分开始的信息，以及随附的产品补充资料的PS-5页、随附的招股说明书补充资料的S-6页和随附的招股说明书第7页的信息。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否认这些证券，也未确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 某些经销商在购买票据以销售给基于费用的咨询账户时，可能放弃部分或全部的销售折扣和费用。(1)或者佣金。投资者在这些基于佣金的顾问账户中购买债券的公开招标价格可能低至每1000美元本金金额的债券997.50美元。 (3)每张本金为1,000.00美元的票据的承保折扣可能高达2.50美元，导致在扣除费用前，美银金融公司从每张本金为1,000.00美元的票据中获得的收益低至997.50美元。 注释及相关的担保： 销售代理 与Meta Platforms, Inc.的A类普通股票、Amazon.com, Inc.的普通股票、Apple Inc.的普通股票和NVIDIA Corporation的普通股票表现最差的挂钩的自动可调用债券 条款细则 与Meta Platforms, Inc.的A类普通股、Amazon.com, Inc.的普通股、Apple Inc.的普通股以及NVIDIA Corporation的普通股中表现最差的股票挂钩的自动可赎回债券 * 参考附件产品补充说明的第PS-21页“注释描述—注释的某些条款—与观察日相关的事件”，呼叫观察日期可能根据规定进行推迟。其中，“观察日期”应被视为“呼叫观察日期”的引用。 任何对票据的支付都取决于作为发行人的BofA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，以及标的股票的表现。票据的经济条款基于BAC的内部资金成本，即它通过发行与市场挂钩的票据借取资金的利率，以及BAC关联公司进行的一些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本通常低于它发行传统固定利率或浮动利率债务证券时支付的利率。这种资金成本差异，以及可能的承销折扣、介绍费和以下所述的对冲相关费用（参见“风险因素”，从第PS-8页开始），将降低您获得的票据的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您为购买票据支付的市场发行价格将高于定价日期的票据初始估计价值。 该票据的初始估计价值范围已在此次定价补充说明的封面页上列出。最终定价补充说明将列出定价日期当天的票据初始估计价值。有关票据的初始估计价值及其结构的信息，请参阅从第PS-8页开始的“风险因素”以及第PS-17页上的“票据结构”。 可自动赎回票据 | PS-4 与Meta Platforms, Inc. A级普通股、Amazon.com, Inc.普通股、Apple Inc.普通股以及NVIDIA Corporation普通股中表现最差的股票挂钩的自动可赎回票据 自动电话回调和赎回金额确定 *在每个呼叫观测日，您的笔记可能会自动被调用。如下确定： 所有上述付款均受制于作为发行方的美国银行财务（BofA Finance）和作为担保方的美银美林公司（BAC）的信用风险。 自动可调用票据 | PS-5 与Meta Platforms, Inc. Class A普通股、Amazon.com, Inc.普通股、Apple Inc.普通股和NVIDIA Corporation普通股中最表现不佳的普通股挂钩的自动可赎回票据 假设性的现金流分配概况和短期债券支付实例。 示例与自动可调用票据表格 以下示例和表格仅用于说明，它们基于...假设的值和显示假设的关于债券的回报。以下示例和表格展示了基于每个基础股票的假设起始价值100、每个基础股票的假设行权价值75、最差表现基础股票的假设赎回门槛75、最差表现基础股票的假设阈值价值50、页PS-4上指示的行权金额，以及当最差表现基础股票的期末价值大于或等于其赎回门槛时，每1000美元债券面值的赎回金额为1720.00美元，以及一系列假设的观察价值和最差表现基础股票的期末价值。 您实际收到的金额及其产生的回报将取决于基础股票的实际起始价值、调用价值、赎回障碍、阈值价值、观测价值和结束价值，以及是否在到期前自动调用该票据。,并且您是否持有这些债券至到期日。以下示例未考虑到投资于债券的可能产生的任何税务后果。 关于最近实际基础股票的价值，请参阅下文“基础股票”部分。每个基础股票的结算价值将不包括该基础股票股息或其他分配产生的收入。此外，所有票据的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 如果在到期之前提前赎回债券 本票据将在以下情况下按适用呼叫金额进行赎回：如果在任何呼叫观察日，每项基础资产的观察价值大于或等于其呼叫价值。在票据赎回后，它们将不再作为未偿还票据存在，且将不再有关于票据的进一步支付。 示例1 - 第一观察日的每个基础资产的观察价值为80.00或更高。因此，这些债券将以每1000美元债券面额1240.00美元的价格赎回。 示例2 - 在前二十三个看涨观察日期中，每一只标的股票的观察价值均低于其各自的看涨价值，但在第二十四个看涨观察日期中，每一只标的股票的观察价值为85.00美元或更高。因此，这些债券将在每1000美元的面值金额上以1700.00美元的价格赎回。 自动可赎回凭证 | PS-6 自动可调用债券，与Meta Platforms, Inc. A类普通股、Amazon.com, Inc. 普通股、Apple Inc. 普通股和NVIDIA Corporation 普通股中的表现最差的债券相关联。 (2 上表中使用的假设起始值100仅为说明目的，不代表任何标的股票可能的起始值) 自动可调用票据 | PS-7 与Meta Platforms, Inc.的A类普通股、Amazon.com, Inc.的普通股、Apple Inc.的普通股以及NVIDIA Corporation的普通股表现最差的联动的自动可回购票据 风险因素 您的投资于债券涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您购买债券的决定应仅在对以下讨论的投资风险进行仔细考虑后作出，并考虑到您的具体情况，与您的顾问共同决策。如果您对债券的显著要素或金融事务普遍缺乏了解，则债券不适合您进行投资。您应仔细查阅产品补充资料“风险因素”部分中有关债券风险的更详细说明，该部分从附带的说明书补充资料的PS-5页开始，从附带的招股说明书补充资料的S-6页开始，从附带的招股说明书的第7页开始，如以下PS-21页所示。 结构与相关风险 您的投资可能会亏损；本金回报并不保证。•在债券到期时，没有固定的本金偿还金额。如果债券在到期前未被自动赎回，并且期末价值为任何基础股票的市值低于其阈值价值，在到期时，您的投资将面临1:1的对冲下跌风险，即对最差表现的基础股票价值下跌进行对冲，并且对于最差表现的基础股票的期末价值相对于其起始价值每低1%，您将损失本金金额的1%。在这种情况下，您将可能损失部分或全部的债券投资。 任何对票据的积极投资回报都是有限的。您不会参与任何基础资产的级别增加。任何正的投资回报仅限于适用的认购金额或每1,000美元本金金额的赎回金额上限为1,720.00美元，具体适用，如果每个基础资产的观察价值或终止价值大于或等于其认购价值或赎回门槛，具体适用，在任一认购观察日或估值日，具体适用。相比之下，直接投资于• 基础股票让您能够在其价格上升时获得收益。债券的回报不会反映如果您实际拥有这些证券并从中获得分红或分派，您将实现的回报。债券的回报可能低于直接投资于基础资产或包含在基础资产中的证券的回报。不能保证债券会被提前赎回或，如果未被提前赎回，在到期时按面值以上价格赎回，且有可能您将不会从债券中获得任何正回报。 该票据不支付利息。•与传统的债务证券不同，在债券期限内，无论观察价值或最差表现基础股票的期末价值超过起始价值、赎回门槛、赎回价值或阈值价值的程度如何，都不会支付利息。 该债券可能面临自动赎回，这可能会限制您在债券上获得进一步支付的能力。该债券可能面临自动赎回。如果在任何赎回观察日，观察值达到或超过赎回阈值，则该债券将自动赎回。• 每个基础资产的价值均大于或等于其看涨价值。如果在到期日前自动赎回本票据，您将有权根据适用的赎回观察日获得相应的赎回金额，并在自动赎回后不再支付任何金额。在这种情况下，您将失去获得高于自动赎回日应支付金额的任何更高赎回金额或赎回金额的机会。如果本票据在到期日前被赎回，您可能无法投资于其他具有相似风险水平的证券，这些证券可能提供与票据类似的回报。 您的债券回报可能低于同等期限的传统债务证券收益率。任何通过这些债券获得的收益可能低于您投资同等到期日的常规债务证券所能得到的收益。因此，• 您的投资于这些票据可能无法反映在考虑因素，如通货膨胀，影响货币时间价值时对您所承担的全部机会成本。 相关呼叫金额或赎回金额，根据适用情况，除呼叫观察日或评估日外，将不会反映标的股票价格的变化。期权的标的股票在其存续期间除了在观察日或估值日，如有适用，其价格将不影响期权的支付。尽管如此，投资者在持有期内应普遍