核心观点
- 市场情绪和估值已接近底部，但需经历震荡调整，重新叙事的时机已到。
- 机器人板块的核心优势在于“大脑平权”，即底层AI技术的进步，中国工程师红利和储备实力是全球领先的。
短期策略
- 国产零部件自主可控：关注近期大跌的奥比中光、中大力德，以及跌幅较小但逻辑相符的凌云股份、隆盛科技、翔楼新材。
- 军用机器人逻辑：短期最佳选择，尤其适合大跌的标的。
长期策略
- 博弈优势：供给侧有优势的会胜出，美国需求下降不影响长期逻辑。
- 关税问题：美国可能找到绕开关税或缓和关税的方法。
- 长期埋伏：超跌且产品逻辑好的标的，如浙江荣泰、震裕科技、兆威机电。
研究结论
- 机器人自主可控的叙事逻辑可持续，存在交易机会。
- 短期关注国产零部件和军用机器人逻辑，长期可埋伏超跌且逻辑好的标的。
