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原油：短期或继续下跌，Brent或考验55美元/桶

2025-04-09 黄柳楠国泰君安期货 xingxing+

国际原油市场情况：WTI5月原油期货收跌1.12美元/桶，跌幅1.84%，报59.58美元/桶；布伦特6月原油期货收跌1.39美元/桶，跌幅2.16%，报62.82美元/桶。
俄乌冲突及能源市场动态：
- 俄乌冲突持续，乌克兰对俄罗斯能源基础设施发动攻击，俄军收复库尔斯克地区部分区域。
- 美国与俄罗斯就大使馆运作问题进行磋商，美国驻联合国代理大使表示将根据俄罗斯行动评判其停火承诺。
- 乌克兰获得美国首批煤炭，并与欧洲自由贸易联盟签署协议取消工业品关税。
- 特朗普政府考虑从东欧撤出1万名士兵，俄罗斯原油发货量降至一个月最低水平，ESPO混合原油价格首次跌破每桶60美元价格上限。
美国经济及政策动态：
- 美国总统特朗普承诺提出1万亿美元的国防预算提案，创历史最高纪录。
- 法国2月贸易账为-78.7亿欧元，预期-58.5亿欧元，前值修正为-64.9亿欧元。
- 美国3月NFIB小型企业信心指数为97.4，预期99，前值100.7。
- 特朗普表示欧盟需购买3500亿美元美国能源以换取关税减免，驳回了布鲁塞尔的“零对零”关税提议。
- 美国海关与边境保护局重申关税将于4月9日凌晨12:01生效。
美国API原油库存数据：
- 美国至4月4日当周API原油库存减少105.7万桶，预期增加260万桶，前值增加603.7万桶。
- 汽油库存增加20.7万桶，预期减少141.6万桶，前值减少162.8万桶。
- 取暖油库存减少27.7万桶，前值增加28万桶。
- 原油进口增加8.6万桶，前值减少4.6万桶。
- 成品油进口增加9.5万桶/日，前值增加18.6万桶/日。
- 投产原油量增加1.8万桶/日，前值减少5.7万桶/日。
- 库欣原油库存增加63.6万桶，前值减少224.4万桶。
- 精炼油库存减少184.4万桶，预期增加10万桶，前值增加100.2万桶。
其他重要信息：
- 美国白宫观察到伊朗朝着达成协议的方向发展。
- 俄罗斯石油出口连续第二周下滑，关键太平洋级原油出口减少，整体出口降至一个月最低水平。
- 欧佩克确认俄罗斯3月产量目标增加2.6万桶/日，将被“补偿性减产”抵消。
趋势强度：原油趋势强度为-1，表示市场偏弱。
花旗下调布伦特原油0-3个月预期至60美元/桶。