国信农业鲁家瑞团队农业大涨点评对美关税催化农业强国规划印发全面看多农业

对美关税反制利好农产品涨价

• 我国从美国进口的主要农产品（高粱、大豆、棉花、牛肉、玉米）将受益于关税反制，直接利好豆粕、玉米等饲料粮价格上涨。
• 养殖链：饲料原料价格波动利好原料管控能力强的企业（如海大集团），成本抬升将加速生猪和禽养殖周期迭代，利好龙头企业超额收益。
• 种植链：粮价上涨提振种业发展，种业自主可控也是国家战略重点，具备土地资源的种植类公司（如北大荒、苏垦农发）受益。

《加快建设农业强国规划（2024－2035年）》核心目标

• 2027年目标：农业强国建设取得明显进展，乡村全面振兴取得实质性进展，粮食综合生产能力达到1.4万亿斤，重要农产品保持合理自给。
• 关键举措：强化农业科技装备支撑，突破育种和农机技术；推进生猪、奶业高质量发展，开展肉牛肉羊增量提质行动，发展现代渔业。

看好肉牛大周期

• 基本面反转：国内肉牛产能出清，叠加美国牛肉进口量预计减少（2025年中央一号文已关注牛羊产业纾困），海外牛肉总进口量将大幅收缩。
• 估值优势：肉牛标的公司估值处于底部，当前处于基本面反转与市场情绪启动阶段，对美进口牛肉加关税进一步催化板块。
• 研究结论：看好未来肉牛产业链标的表现。