高盛美股招股说明书(2025-04-08版)

本初步招股说明书补充内容不完整，可能有所变动。本初步招股说明书补充并非出售要约，亦不寻求在任何出售或购买不被允许的司法管辖区购买这些证券的要约。 img23550855_0.jpg GS金融公司 $ 数字股权联动票据由...保证 高盛集团股份有限公司 该债券（CUSIP：40058HLZ0）不支付利息。您在约定的到期日（预计为2028年5月4日）将收到的款项金额，基于从交易日（预计为2025年4月30日）至包括确定日（预计为2028年5月1日）在内的Alphabet Inc. A级普通股的表现计算得出。 如果确定日的最终指数股票价格是> 大于或者等于初始指数股票价格（在交易日设定，将是一个日内价格或指数股票在交易日的收盘价），对于您每张面值为1,000美元的票据，您将收到最高结算金额为1,238美元。如果最终指数股票价格是小于初始指数股票价格，您将收到您的债券面值。 为了确定您到期时的款项，我们将计算指数股票回报率，即最终指数股票价格与初始指数股票价格相比的百分比增加或减少。到期时，对于您每一张面额为1,000美元的票据，您将获得等同于以下金额的现金： ●正数或零（最终指数股票价格大于或等于初始指数）如果指数股票回报是（股价），最大结算金额；或者 如果指数股票回报率为负（最终指数股票价格低于初始指数股票价格），则1000美元。 您应阅读本披露内容，以更好地理解您的投资条款和风险，包括GS金融公司和美国高盛集团的信用风险。见S-17页。 您的票据在设定赎回日的公允价值预计在每1,000面值金额925至965美元之间。关于公允价值以及高盛公司LLC在初始买入或卖出您的票据时的价格，如果其在票据中做市，请参阅下一页。 预期为2025年5月5日，原始发行价格：原始问题日期：承保折扣：百分比*面额*净收益归发行人：100% of the face amount百分比，面值 请参阅第 S-32 页的“补充分发计划”，以获取有关包含承销折扣的费用详情。 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未评审该招股说明书的准确性或充分性。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。这些票据不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是银行的义务或保证。 高盛公司有限责任公司 招股说明书补充文件 No. ，日期为2025年。 上述发行价格、承销折扣和净收益与最初出售的票据相关。我们可能在本次增补招股说明书的日期之后决定以发行价格和承销折扣出售额外的票据，且净收益与上述金额不同。您在票据上的投资回报（无论正负）将部分取决于您购买此类票据所支付的发行价格。 GS金融公司可能将使用此招股说明书进行债券的初始销售。此外，高盛公司有限责任公司或GS金融公司任何其他关联方在债券初始销售后进行市场创造交易时，也可能使用此招股说明书。除非G S Finance Corp. 或其代理人通知买方否则，本说明书正被用于市场交易。 估测您的票据价值 估算您在指定交易日期设置的票据期限内的票据价值（基于Goldman Sachs & Co. LLC（GS&Co.）使用的参考定价模型并考虑我们的信用价差）预计将在每$1,000面额$925至$965之间，低于原始发行价。您的票据在任何时间的价值将反映许多因素，无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.’scustom arybidandaskspreads)at whichG S&Co. wouldinitiallybuyorsell notes(if it m akesamarket, whichit isnot obligatedtodo)andthevaluethat G S&Co. will initiallyuseforaccount statem entsandotherwiseis equal toapproximatelytheestim atedvalueof yournotesat thetim eof pricing, plusanadditional am ount (initially equal to$ per$1,000faceam ount). 在...之前，GS&Co.（不包括G S&Co.的定制性bid和ask spread）购买或出售你的票据的（价格，如果它进行了报价，但这并不是其强制性任务），将约等于：（a）你的票据当时的估计价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价之时以直线折算到零）。在此时之后及以后，价格（不包括G S&Co.的定制买卖价差）将是G S&Co.购买或出售您的债券（如果形成市场）的大约当前估算值，该估算值根据此类定价模型确定。 关于您的提案 这些注释是GS金融公司中期票据系列F计划的一部分，并由高盛集团股份有限公司完全且无条件担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件以及以下列出的附属文件。本招股说明书补充文件是对以下列出的文件的补充，并未列出您债券的所有条款，因此应与这些文件一起阅读： • 2025年2月14日发布的募股说明书补充文件 • 2025年2月14日招股说明书 本招股说明书补充资料中的信息，取代了上述文件中任何冲突的信息。此外，上述文件中描述的一些术语或特征可能不适用于您的笔记。 我们在此招股说明补充文件中提到的我们所提供的注释称为“提供的注释”或“注释”。每一份提供的注释都包含以下所述条款。请注意，在此招股说明补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们自己的”和“我们”的提及仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）的提及仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”的提及是指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。这些注释将在2008年10月10日日期的优先债务契约下发行，并由2015年2月20日日期的第一补充契约补充，该契约由我们作为发行人、The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人和The Bank of New York Mellon作为受托人之间签订。这个契约，包括如此补充以及之后的进一步补充，在附带的招股说明补充文件中被称为“GSFC 2008契约”。 备注将以簿记形式发行，并由编号为3的母单代表，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058HLZ0 / US40058HLZ00公司（发行人）：GS金融公司担保人：高盛集团，股份有限公司指数股票：Alphabet Inc.（当前彭博代码：“GOOGL UW”）的A级普通股，其可能根据本条款随时被替换或调整。 面额：$总计在原始发行日；如果公司单方面决定在交易日后的一定期限内出售额外金额，则总面额可能增加。 本金：在约定的到期日，公司将为未偿还的每1,000美元面额支付相当于现金结算金额的现金。 现金结算金额： •如果最终指数股票价格是> 大于或者等于初始指数股票价格，最大结算金额；或如果最终指数股票价格是小于初始指数股价，1000美元 初始指数股票价格（设定在交易日）：日内价格或指数股票在交易日的收盘价 最终指数收盘价：该指数股票在确定日期的收盘价，根据以下“——市场中断事件或非交易日的影响”和“——反稀释调整”中的规定进行调整。 最高结算金额：$1,238 商数，即（i）最终指数股票价格m减去初始指数股票价格，除以（ii）指数股票回报率：the初始指数股价，表示为百分比 交易日期：预计为2025年4月30日 原始问题日期（设定在交易日）：预计为2025年5月5日 确定日期（设在交易日期）：预计为2028年5月1日，除非计算代理人确定当日发生或持续市场扰乱事件，或当日不是交易日。在此情况下，确定日期将是计算代理人确定市场扰乱事件未发生且未持续的第一后续交易日。然而，确定日期不会推迟至原定到期日之后的日期或，如果原定到期日不是交易日，则为原定到期日之后的第一个工作日之后的日期。如果市场扰乱事件发生在最后可能的确定日期当天，或最后可能的当天不是交易日，该日仍将是确定日期。 声明到期日（定于交易日）：预计为2028年5月4日，除非该日不是工作日，在这种情况下，到期日将被推迟至下一个工作日。如果“——确定日期”部分所述的确定日期被推迟，到期日也将被推迟。在这种情况下，到期日将推迟与原定确定日期相同的工作日数，但不包括原定确定日期，包括实际确定日期。 收盘价：在任何一个交易日，关于该指数股票的收盘销售价格或最后报告的销售价格，按常规方式进行交易，针对此类指数股票，以每股或其它单位为基础： •在当天该指数股票上市的、主要的全国性证券交易市场上，或如果该指数股票那天不在任何国家证券交易所以及任何其他美国国家市场系统上市，该市场系统是该指数股票交易的主要市场。 如果指数股未如上所述上市或交易，那么该指数股在任何一天的交易收盘价将是计算代理商确定的平均价，该平均价是该指数股的买卖价平均，价格来源于 根据计算代理选择的此类指数股票的经销商数量，以确保向计算代理提供这些出价价格。经销商的数量不必超过三家，可以包括计算代理或该公司及其任何关联公司。 这一天是指数股票主要证券市场开市交易的日子指数股票的收盘价将根据以下“——反稀释调整”部分所述进行调整。交易日：指数股发行方：关于该指数股票，当时有效指数股票的发行人市场颠覆事件：关于任何特定的交易日，以下任何一项都将构成指数股票的市场扰乱事件： •一次交易超过两小时的中断、暂停或材料限制，或在该市场交易结束前半小时内，由计算代理人根据其单独判断确定。一次或多次交易暂停、交易取消或交易材料限制，涉及指数股在主市场的期权或期货合约，若持续时间超过连续交易两小时或在该市场交易结束前半小时内，由计算代理人根据其独立判断确定，或指数股票不在由计算代理人自行决定的指数股票的原始市场进行交易。 并且在发生任何此类事件的情况下，计算代理有权自行决定，此类事件可能会实质性妨碍公司或其任何关联方或处于类似地位的个人解除与该票据有关的全部或大部分套期保值。 以下事件不会构成市场动荡事件： •a limitation on the hours or numbers of days of trading, but only if the limitation results from an announced change in theregular business hours of the relevant market, and关于永久停止交易与指数股票相关的期权或期货合约的决定。 为此，主要证券市场上“无交易”状态，即指数股票股份或与指数股票相关的期权或期货合同在该市场上交易的情况，不包括在该市场因正常情况下暂停交易的时间段。相比之下，如果因为以下原因导致该指数股票或相关合同在主要市场中的股票、期权或期货合同交易暂停或受限，则属于此情况： •••价格变动超过该市场设定的限制一份关于指数股票或相关合同的订单失衡，或者指数股票或相关合约的买卖报价存在差异 将构成对指数股票或该市场相关合约交易的暂停或实质性限制。 市场破坏事件或非交易日的影响：如果市场中断事件发生在决定日当天或继续发生在决定日当天，或者该天不是交易日，那么决定日将根据上述“——决定日”部分所述的内容进行推迟。 如果计算代理认定，由于市场扰动事件、非交易日或其他原因（除了以下“——反稀释调整”所述的情况），必须用于确定现金结算金额的指数股票的最后可能确定日的收盘价不可用，那么计算代理将仍然根据其在该日适用时间对指数股票价格的独立评估，自行决定指数股票价格。 反稀释调整：计算代理人将根据以下“股票分割”等六个小节中的任何一个需