电力设备行业周报：低空亮相消博，光伏迎来“小阳春”

本周观点

• 光伏：N型产品整体再次涨价，主要系430、531抢装，涨价或维持至4月；Q2或将受益于基本面修复和政策预期的逐渐落地，接近板块右侧启动期。
• 风电：海风右侧已至，关注塔筒桩基环节。2024年国内风电装机79.82GW，较2023年同比+5%。2025年1-2月，国内海风新增装机9.28GW，同比-6%。市场交易风电基本面拐点向上预期。
• 储能：政策/旺季/涨电价/补库/稼动率/风偏多管齐下，重点关注储能PCS、工商储等环节。新疆兵团9.69GWh储能项目，河北独立储能容量电价出台。
• 新技术：地方深化落实两会精神，低空整机亮相消博。鸿鹏航空成为D系列重油活塞发动机系列在中国地区的唯一生产方；无锡市政府下发多项低空支持文件；五届消博会于4月中旬在海南省举办。
• 氢能：多个亿元级项目开工，下游应用不断拓展，建议重点关注制氢、储运等环节。河南洛阳、亿华通、中能建等均有氢能项目开工；空客计划于2030年代后半期推出氢动力商用机型。
• 电网设备：特高压项目第一次设备招标推荐候选人公示，合计中标金额19.59亿元。其中1000kV组合电器中标14.13亿元，占比72.1%。
• 电动车：美加汽车关税引全球车企战略调整，建议继续配置高盈利底公司。美国总统特朗普宣布对所有进口汽车征收25%的关税；现代汽车集团将在美国投资210亿美元；宁德时代计划在香港联交所进行二次上市。
• 人形机器人：智元、均普智能、帕西尼、优必选取得新进展，布局有望进入T链的厂商。智元举办首届供应商大会；均普智能成功交付小型丝杠自动化装配及检测产线；帕西尼系列触觉感知创新成果亮相深圳国际工业展；优必选Walker S1引入奥迪一汽、东风柳汽生产线。

行业概览

• 新能源发电产业链价格跟踪：硅料、硅片、电池片、组件环节价格本周均持平或小幅上涨。
• 新能源汽车行业动态和价格观察：美国总统特朗普宣布对所有进口汽车征收25%的关税；现代汽车集团将在美国投资210亿美元；宁德时代计划在香港联交所进行二次上市；大众汽车集团宣布与法雷奥和Mobileye展开深度合作；吉利汽车进军越南市场；特斯拉宣布进入沙特阿拉伯市场；日产汽车正在日本横滨测试其无人驾驶出租车技术。